Ртс 2 (rts2)

Преимущества и недостатки данного фьючерса

Главными преимуществами фьючерсных контрактов на индекс РТС является их высокая ликвидность. Она дает участникам рынка возможность открывать и закрывать позиции по финансовому деривативу практически без проскальзываний.

Низкая стоимость гарантийного обеспечения позволяет использовать повышенное кредитное плечо, что очень удобно при краткосрочной торговле или хеджировании. Плюсом срочного рынка, несомненно, признаются более низкие комиссионные издержки, чем на остальных секциях.

Недостатком является то, что, открывая позиции через фьючерс на индекс РТС, отпадает возможность получать дивидендные выплаты по входящим в его состав акциям. А также тот факт, что дериватив имеет короткий срок обращения (3 мес.), поэтому при открытии нужно обязательно учитывать даты экспирации инструмента.

Изменения индекса РТС

Начиная с 1996 года, этот индикатор демонстрировал разнонаправленную динамику. То взлетал, то падал:

ГОД	Уровень RTSI (РТС) в $	Изменение в %
1996	201	142
1997	397	98
1998	59	минус 85
1999	175	197
2000	143	минус 22.4
2001	257	79
2002	359	40
2003	567	58
2004	614	7.7
2005	1126	83
2006	1922	71
2007	2291	19
2008	632	минус 72
2009	1445	129
2010	1770	23
2011	1382	минус 22
2012	1527	11
2013	1443	минус 5.8
2014	791	минус 45
2015	757	минус 4.5
2016	1152	52
2017	1124	минус 2.5
2018	1069	минус 5.1
2019	1550	44.9
2020	1387	минус 10.4

Таким образом, просматривается явная цикличность в динамике индекса РТС:

• раз в 10 лет он проваливается, что соответствует теории кризисов в экономике, которые происходят с определенной периодичностью;
• заметные провалы РТС приходятся на 1998 и 2008 годы (дефолт и мировой финансовый кризис);
• 1 раз в 10 лет индекс РТС демонстрирует значительный рост – это произошло в 1999-м (+197 %), в 2009-м (+ 129 %) и в 2019-м (+ 44.9 %).

Существенное снижение (— 10.4 %) в 2020-м произошло на фоне пандемии коронавирусной инфекции. Примечательно, что в апреле было зафиксировано 27 % падение, а к концу года индекс отыграл большую часть потерь.

Доходность индекса РТС также похожа на американские горки. С 1998 по 2008 она выросла в 66 раз (50 % годовых в валюте). Во время глобального кризиса 2008-2009 годов RTSI обвалился ниже 500 пунктов. Просадка на 80 % даже превзошла падение американского аналога (S&P500), обвалившегося на 50 %, 

Как в любом цикле, после падения последовал отскок, но рубль утратил свою стабильность к $. Таким образом, индекс РТС не может расцениваться в качестве универсального индикатора для частного инвестора.

Правда, представленные выше таблицы не демонстрируют выплачиваемые дивиденды. Следовательно, доходность компаний, включенных в индекс РТС, выше.

О преимуществах индекса РТС

В теории, на него должны влиять лишь процессы, происходящие в стране. Но это в идеале. В реальности – влияют не только глобальные экономические кризисы, но и опасения о возможном введении санкций со стороны Вашингтона и Брюсселя в отношении крупнейших российских компаний.

Основную долю в индексе имеют юридические лица из энергетической и финансовой отраслей. Учитывая наличие в России огромных природных ресурсов, эти компании оказывают положительное воздействие на индекс РТС. 

Эксперты отмечают, что низкий ВВП на душу населения в России, при большой его численности, предоставляет индексу огромный потенциал для роста. Если развитые страны испытывают дефицит в квалифицированных специалистов, то в России этого нет.

Прогноз

Одни из самых весомых активов в индексе РТС (Сбербанк или Газпром) сейчас торгуются по заниженным мультипликаторам. Это позволяет ожидать усредненного повышения индекса в будущем за счет таких локомотивов рынка.

Вообще инструмент выглядит дешевым даже для emergingmarkets, но на данный момент серьезной переоценки не происходит в связи с санкционной риторикой. Однако в долгосрочной перспективе по ходу снижения напряжения он будет показывать себя все лучше и лучше.

Общая характеристика и особенности индекса РТС на бирже

РТС включает 50 наиболее крупных и ликвидных организации, котируемых на российском фондовом рынке. Ребаланасировка входящих в этот список компаний происходи каждый квартал.

Первый расчет индекса был произведен в 1995 года: все включенные на тот момент эмитенты были приняты за 100% или 100 базисных пунктов индекса. Это явилось отправной точкой для дальнейшего котирования инструмента.

Анализ и факторы влияния

Проводя аналитическую работу по исследованию инструмента, в первую очередь стоит обращать внимание на экономическую ситуацию в России в целом, а также на состояние дел у самых крупных и весомых представителей компаний из индекса РТС. Второй важный момент, который следует учитывать, — это эффект от девальвации или укрепления рубля

Второй важный момент, который следует учитывать, — это эффект от девальвации или укрепления рубля.

Разберу примитивную ситуацию для наглядности. Индекс Московской биржи вырос на 10%, но рубль ослаб по отношению к доллару на 15%, значит, фьючерс на индекс РТС снизится на 5%.

Пример сделки

Фьючерс за счет своей ликвидности является неплохим активом, чтобы потренировать навыки технического анализа и постараться совместить его с фундаментальным.

На этом примере показано:

• одновременной выход негативной новости по санкциям;
• сильное техническое подтверждение на продажу.

Пока растём! Надолго ли?Торгуем фьючерсом наиндекс РТС. Подготовка кторгам 09.02.2021 г.

Пока растём! Надолго ли?Торгуем фьючерсом наиндекс РТС. Подготовка кторгам 09.02.2021 г.

Здравствуйте друзья. Как у вас дела?Как торговля? Надеюсь что всй

Здравствуйте друзья. Как у вас дела?Как торговля? Надеюсь что всй

Преимущества индекса РТС

В большей степени на динамику индекса влияет внутренняя экономика страны, а иностранные рынки оказывают влияние лишь косвенно. Индекс РТС напрямую зависит от показателей крупнейших российских компаний. Поскольку основной вес составляют компании их энергетического и финансового сектора, учитывая богатство территории природными ресурсами, которых нет в других странах, такие предприятия могут оказывать преимущественно благоприятно влияние. Фьючерсы на РТС являются самым ликвидным инструментом на российском фондовом рынке и одновременно одним из самых дорогих в списке FORTS.

С другой стороны, эта характеристика может ослабить экономику страны, поскольку она сильно привязана в большей степени именно к этим видам ресурсов и источникам экономики. Здесь можно провести параллели с Грецией, которая сильно зависит от туризма, страны Ближнего Востока и Венесуэлу, также сильно привязанные к нефти. В качестве примера отлично иллюстрирует текущая ситуация с пандемией COVID-19, когда сильно упал спрос на нефтепродукты и туристические услуги одновременно. Многим компаниям, работающим в этих сферах, пришлось вдвое и даже больше снижать цены, чтобы выдержать натиск. Однако события нанесли серьезный удар по фондовому рынку, и акции обвалились за короткий срок. Россия теперь входит в ОПЕК, которая контролирует более 80% мировых энергетических ресурсов, поэтому скоординированными усилиями энергетическим странам удалось договориться о сокращении нефти, чтобы ограничить предложение и тем самым стабилизировать рынок.

Еще одно достоинство РТС — глобальные рынки Европы и Азии с высоким спросом на энергетические продукты. После отладки транспортировки нефти в эти страны снижается коэффициент затрат на строительство трубопроводов и организацию поставок. Россия приняла экономически верные решения, сохранив наиболее значимые и влиятельные энергетические компании, находящиеся под государственным контролем, и удержав государственный долг на низком уровне

Для развитых стран важно сохранить госдолг на низком уровне, чтобы обеспечить себе обширное пространство для маневров, поскольку в конечном итоге государственный долг увеличится при инвестировании средств для расширения инфраструктуры

Следующее преимущество — низкий ВВП на душу населения совместно с большой численностью населения. Благодаря этому возникает огромный потенциал роста для ВВП, по меньшей мере, на следующую декаду. Для развития российской экономики по большей части требуется рабочая сила в то время, как технологические страны ощущают острый дефицит высококвалифицированных специалистов.

Как инвестировать, используя RTSI?

Как и всякий фондовый индекс, RTSI является расчетным показателем. Приобрести его нельзя, а вот инвестировать, в соответствии с его динамикой, можно.

Существует несколько вариантов:

1. «Скопировать» его в своем инвестиционном портфеле, выдерживая процент, который занимают представленные в нем компании. Это немного сложно, ведь РТС учитывается в американской валюте, а акции торгуются за рубли. В принципе, можно «скопировать» индикатор Московской биржи. Для этого потребуется порядка 25 миллионов руб.

2. Приобрести фьючерсы на RTSI, которые признаются на Мосбирже самыми ликвидными. Ежедневный оборот по ним – порядка 200 тыс. операций. Для хеджирования позиций – эксперты рекомендуют использовать опционы. Купить фьючерсы и опционы предлагают БКС, Финам, Альфа брокер, Тинькофф Инвестиции и Just2Trade.

3. Приобрести индексный ETF, отслеживающий индекс РТС. Правда, в таком формате на рынке работает только два фонда — FXRL от FinEx и RUSE от ITI Funds. FXRL торгуется и за российскую валюту, и за американскую.

Интересные факты об индексе

Индексный фьючерс также входит в ТОП самых ликвидных активов FORTS. Учитывая, что индекс РТС завязан на долларе, от падения рубля он только растет, на чем трейдеры с удовольствием зарабатывают.

Что влияет на цену

РТС сильно привязан к сырьевому рынку. Поэтому капитализация ключевых игроков этой отрасли составляет базу для движения котировок.

От чего зависит RTS Index, кроме «голых» экономических показателей? Конечно же, от политики. Учитывая постоянные попытки США и некоторых других членов ОПЕК ослабить позиции России на мировом топливном рынке и связанные с этим закулисные соглашения, ситуация в отрасли остается очень нестабильной.

В периоды затишья РТС ведет себя относительно предсказуемо, но любое громкое заявление или политическая договоренность могут разом все изменить. Из-за этого российский индекс больше зависит от ситуации в мире, чем от дел внутри страны.

Прогноз аналитика и перспективы

С начала 2019 года котировки РТС заметно подросли. Но на рынке наблюдается высокая волатильность, которая частично нивелирует этот плюс. Пойди ведь пойми, временный рост — это начало нового тренда или просто «рябь».

У нас же ситуация иная. За 10 лет состоялось две крупных «просадки» — в конце 2015 и 2018 годов. Однако общая статистика более или менее положительная. Сегодня индекс перевалил за 1250 пунктов и продолжает расти.

На фоне обесценивания рубля это говорит о стабильном приросте валютных поступлений в страну. Учитывая, что на мировых рынках нефть начала прибавлять в цене, а для России открываются новые рынки сбыта (например, тот же запуск Северного Потока 2), ситуация выглядит вполне себе оптимистично.

Недостатки РТС

Россия известна своей неготовностью к деловому сотрудничеству с другими странами и наличием большого числа политических несостыковок при сотрудничестве с энергетическими компаниями. В качестве примера мы можем снова сослаться на предыдущее соглашение ОПЕК+, в рамках которой Россия и Саудовская Аравия отказались сокращать объемы добычи нефти, что привело к ценовому коллапсу: цена на нефть снизилась до $22 за баррель — рекордно низкий показатель за последние 10 лет. Но в конечном результате и удалось договориться о сокращении добычи нефти.

Второй недостаток — сильная зависимость от экспорта. Это касается, в первую очередь, промышленно производства и продуктов питания. В России практически не производят конкурентоспособную технику, а многие пищевые продукты заказываются из Китая из-за низкой цены, поскольку, несмотря на обширную территорию, сельское хозяйство развивается слабыми темпами. В связи с этим девальвация рубля в 2014 году, одна из сильнейших за всю историю, смогла усугубить ситуацию на рынке. В том году индекс закрылся в конце года на 45% ниже по сравнению с показателем предыдущего года. Но тесная связь с долларом может сыграть и в нашу пользу, поскольку при его падении индекс будет расти.

Срочный рынок FORTS

Рынок FORTS – самая крупная российская площадка по торговле производными ценными бумагами (фьючерсами и опционами).

Для начала давайте подробнее рассмотрим, что такой фьючерс и опцион и чем они отличаются.

В принципе эти бумаги похожи, но есть одно существенное отличие. Держатель опциона не обязан совершать сделку после окончания его срока действия. Тогда как держатель фьючерса обязан будет эту сделку совершить в любом случае. Чтобы было понятнее рассмотри простой пример.

Представьте, что вы год назад купили две бумаги:

1. опцион, позволяющий купить 1000 акций компании «Альфа» по 50 рублей за штуку;
2. фьючерс, который обязует вас продать 1000 акций компании «Бета» по 20 рублей за штуку.

Срок обеих бумаг подходит к концу. При этом вам известно, что акции обеих компаний выросли в цене и стоят 100 и 60 рублей за штуку соответственно.

Значит, вы его предъявите продавцу и получите 1000 акций всего за 50000 рублей, продав которые по рыночной цене, получите прибыль в размере 50000 рублей.

Если бы все было наоборот, и у вас был бы фьючерс на покупку 1000 акций «Альфа» и опцион на продажу 1000 акций «Бета», при прочих равных условиях вы оказались бы в выигрыше.

Так как опцион не обязует вас продавать актив, а только дает вам на это право. Если сделка становится не выгодна держателю опциона, он может его не предъявлять. Фактически бумага обесценивается.

Что же касается FORTS, то этот срочный рынок обладает развитой инфраструктурой, надежностью, гарантированной ФБ РТС, а также современными технологиями в сфере торговли срочными контрактами.

Набор активов реализуемых на FORTS включает в себя разнообразные производные инструменты: фьючерсы и опционы на акции, на Индекс РТС, на курс доллара к рублю, на процентные ставки, на нефть и на золото.

Особенности рынка FORTS

• относительно небольшие расходы на осуществление операций по купле/продаже активов;
• отсутствие дополнительных косвенных расходов (сборы за обслуживание расчетов и депозитарные сборы);
• большие возможности для использования различных торговых стратегий;
• возможность страховки от колебания цен на некоторые активы (акции, курс доллара);
• частичное депонирование средств (начальная маржа);
• осуществление операций с гарантированным доходом (например, продаем фьючерс – покупаем акции).

Среди основных возможностей рынка, которые доступны всем инвесторам, следует отметить проведение спекулятивных операций со срочными ценными бумагами, а также хеджирование (страхование) рисков имеющихся инвестиционных портфелей.

Давайте подробнее рассмотрим, как эти стратегии реализуются для фьючерсов на акции.

Значение индекса РТС и его состав

Главное отличие от еще одного значимого показателя – индекса МосБиржи – в валюте расчета. Герой нашей статьи рассчитывается в долларах США, индекс МосБиржи – в рублях. Состав обоих одинаковый, динамика развития отличается из-за влияния курса рубля к доллару.

Индекс RTS рассчитывается как сумма цен акций входящих в него компаний и выраженных в долларах США, взвешенных по капитализации. Другими словами, цена акции умножается на ее долю и складывается со следующей.

Рост значения показывает, что на рынке царят позитивные настроения, бизнес, а вместе с ним и экономика страны, развиваются. Для инвесторов это сигнал, что можно вкладывать деньги и заработать на увеличении котировок акций.

Полная информация об актуальных стратегиях, которые уже принесли миллионы пассивного дохода инвесторам

Скачать книгу

Падение может быть связано как с эмоциями в моменте (например, на фоне необдуманного твита крупного политика), так и с более серьезными факторами (пандемия, торговые войны, санкции и пр.). Плохие новости многих инвесторов выводят из привычного ритма, они поддаются общей панике и начинают распродавать активы, вызывая обвал котировок. Восстановление может произойти быстро, а может растянуться на годы.

Состав индекса не является постоянной величиной. Одни предприятия исключаются из базы расчета, другие в ней появляются. На момент написания статьи (31 августа 2020 г.) список компаний включает в себя 35 наименований. Один эмитент не может иметь долю более 15 %. Сроки изменения списка: третья пятница последнего месяца квартала.

В отраслевой структуре преобладают энергоресурсы (нефть и газ), почти 45 %. Этот фактор настораживает многих инвесторов и заставляет их искать инвестиционные стратегии, которые бы позволяли формировать более диверсифицированный портфель. Вложение денег в такой пропорции, какую предлагает МосБиржа, опасно. Особенно на фоне серьезного падения нефтегазового рынка в 2020 г.

Что такое индекс РТС?

Индекс РТС (RTSI) вместе с одноименной российской фондовой биржей был запущен 1 сентября 1995 года. Изначально для него был установлен произвольный показатель 100 пунктов (долларов).

В течение 25 лет рынок напоминал американские горки. Одни инвесторы стали сверхбогатыми, иные – потеряли значительные средства. Примечательно, что традиционная для американского рынка стратегия, «покупай и держи», плохо работает на российском рынке.

В конце февраля 2021 года RTSI находится в пределах 1450 – 1470 пунктов. За свою 25-летнюю историю его максимальный показатель составлял 2487,92 пунктов ($) перед началом глобального финансового кризиса 2008-2009 годов. После этого, всего за 5 месяцев, он потерял порядка 1800 пунктов (в ноябре 2008 года он находился в пределах 600 пунктов).

Нечто подобное произошло и в 2020 году. После многообещающего ралли в первые два месяца, которое привело индекс к шестилетнему максимуму в 1644 доллара, рынок был поражен массированной распродажей в марте после того, как Россия вышла из соглашения ОПЕК+ о сокращении добычи нефти, которое обрушило цены на углеводороды. Индекс РТС сократился вдвое, к 23.03.2021 года упал до минимума в 889 пунктов.

Рынок рос и диверсифицировался с момента своего запуска. Первоначально в него входило лишь 13 компаний, а именно:

• коммунальные компании РАО ЕЭС;
• Иркутскэнерго;
• Мосэнерго;
• нефтяные компании Лукойл, Ноябрьскнефтегаз, Пурнефтегаз, Сургутнефтегаз, Томскнефть и Юганскнефтегаз (позже они вошли в состав ЮКОСа, а затем Роснефть);
• автопроизводитель КамАЗ;
• металлургический гигант Норильский никель;
• оператор фиксированной связи Ростелеком.

Как и в момент своего появления, индекс РТС сейчас рассчитывается в долларах, ведь он создавался для иностранных инвесторов. После 2012 года, когда в России произошла своеобразная финансовая революция с объединением Мосбиржи с фондовой биржей РТС, и индекс РТС, и индикатор Московской биржи (IMOEX) рассчитываются по одинаковой формуле. Единственное различие – валюта, в которой рассчитывается индекс:

• РТС – в долларах;
• индекс Мосбиржи – в рублях.

Если в результате девальвационных процессов российская валюта слабеет, то и индекс РТС снижается. Поэтому периодически отмечается парадокс — IMOEX поднимается, а RTSI, напротив, снижается. Хотя и рассчитываются они по одной формуле, учитывая котировку активов одних и тех же компаний.

Индекс РТС – красным, индекс Мосбиржи — синим

На представленном графике видно, как РТС (красный) снижался с 2011 по 2015 год, а MOEXI рос, несмотря на то, что рассчитываются они одинаково.

Как купить РТС частному инвестору

Сразу отмечу: покупаем не сам показатель, а фьючерс на индекс РТС. Этот производный инструмент самый популярный, который торгуется на Московской бирже

Привлекает внимание и тем, что предусмотрен довольно низкий биржевой сбор — 0,002%. Средняя цена около 120 тысяч рублей, но можно выбрать гарантийное обеспечение у брокера, снизив цену

На выбор несколько контрактов, которые рассчитаны до марта 2021 года.

РТС входит в список одних из самых ликвидных фьючерсов на Московской бирже, и этот инструмент также можно использовать благодаря другим направлениям:

ETF с расчётами в рублях

Средняя цена для старта — от 40 долларов, но, если открыть ИИС, можно получить частичную компенсацию.
ПИФ привлекает внимание относительно лояльным стартом — от 10 тысяч рублей, но комиссия 5% добавляет ему негативных аспектов.. РТС на текущий момент показывает рост, а вот его «сосед» индекс ММВБ также рост, но не такими большими темпами

На момент написания материала последний финансовый маркер составлял 3304,39 пунктов. Как видите, индекс Мосбиржи, который ведется с 1997 года, более высокий, но при этом по популярности среди трейдеров за счет показателя дохода они практически одинаковые. А если вам интересно узнать о том, что такое ROE и как этот индикатор рассчитывается, рекомендую прочесть готовую статью на www.gq-blog.com

РТС на текущий момент показывает рост, а вот его «сосед» индекс ММВБ также рост, но не такими большими темпами. На момент написания материала последний финансовый маркер составлял 3304,39 пунктов. Как видите, индекс Мосбиржи, который ведется с 1997 года, более высокий, но при этом по популярности среди трейдеров за счет показателя дохода они практически одинаковые. А если вам интересно узнать о том, что такое ROE и как этот индикатор рассчитывается, рекомендую прочесть готовую статью на www.gq-blog.com.

В итоге резюмирую: индекс РТС показывает состояние российской экономики и не удивительно, что первую десятку компаний в его составе занимают промышленные агломераты. Следить за изменениями очень легко на сайте Московской биржи онлайн, ведь каждый будний день с 10.00 до 18.50 эти показатели изменяются ежесекундно. Остается пожелать всем только положительного опыта работы с этим инструментом и хорошей прибыли, какой бы производный инструмент не выбрали.

Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.

Какие компании входят в индекс?

Сегодня в RTS Index входят активы следующих предприятий:

• Газпром;
• Сбербанк;
• ВТБ;
• МТС;
• ЛУКОЙЛ;
• НОВАТЭК:
• Северсталь;
• Норильский Никель;
• Магнит;
• Сургутнефтегаз;
• НК Роснефть;
• Татнефть;
• Транснефть;
• Башнефть;
• Московская Биржа;
• Yandex;
• МегаФон;
• АЛРОСА;
• Ростелеком;
• РусГидро;
• Уралкалий;
• ФосАгро;
• АФК «Система»;
• НЛМК;
• Полиметалл Интернэшнл;
• Группа ПИК;
• «ЭОН Россия»;,
• Юнайтед Компани РУСАЛ;
• ММК;
• Лента Лтд;
• Группа ЛСР;
• Интер РАО;
• ОАО «Акрон»;
• Аэрофлот;
• ПАО «М.видео»;
• «ДИКСИ Групп»;
• РОС АГРО;
• ФСК ЕЭС;
• «Группа Черкизово»;
• Фармстандарт;
• ВСМПО-АВИСМА;
• ТМК;
• Нижнекамскнефтехим;
• ПАО «Россети»;
• ОАО «Мечел».

Какие акции входят в РТС? Котируются, как простые, так и привилегированные акции. В частности, обе позиции присутствуют у Ростелекома, Сбербанка, Сургутнефтегаза и Башнефти.

Формула, по которой рассчитывается цена фьючерса от базового актива

Для начала следует сказать, что такое индекс РТС в принципе, а уже потом поговорить о ценообразовании фьючерса.

По сути это тот же самый индекс Московской биржи, но выраженный не в рублях, а в долларах, то есть его стоимость зависит не только от котировок акций, входящих в состав инструмента, но и от курсовых колебаний. Иными словами, график фьючерса на индекс РТС — это отражение всего фондового рынка без учета девальвации.

А теперь к расчету самого дериватива. Сразу бросается в глаза, что цена базового индекса РТС измеряется в тысячах, а фьючерс торгуется за сотни тысяч, это происходит потому, что формула расчета выглядит следующим образом: (Значение индекса РТС * 100), измеряется инструмент в базисных пунктах, а минимальный шаг цены установлен в 5 пунктов или $0,1 в рублевом эквиваленте.

Как рассчитывается ГО

Самому рассчитывать гарантийное обеспечение по фьючерсу на индекс РТС не нужно, его всегда можно посмотреть в реальном времени через интерактивную торговую программу quik.

Но, несмотря на это, расчет является довольно простым: ГО будет составлять около 7,5% от полной стоимости фьючерса на момент очередного клиринга. Однако в периоды низких объемов торгов этот показатель может повышаться, предоставляя чуть меньшую возможность левериджа.

Расчет прибыли при этом будет приблизительно такой, что на один контракт инвестор будет получать и терять денег в 13 раз больше относительно стоимости ГО.

Что такое индекс РТС

РТС – это первый российский индекс, который был запущен 1 сентября 1995 года. Его рассчитывала еще существующая на тот момент биржа РТС (Российская торговая система) – в 2012 году эта биржа влилась в ММВБ и образовалась ММВБ-РТС (ныне – Московская биржа).

Индекс РТС (другое написание – RTSI) рассчитывался на основании капитализации 30 акций крупнейших эмитентов, обращающихся на биржах страны, с учетом их фри-флоата. Проще говоря – это взвешенный по капитализации индекс. Чем больше капитализация компании – тем больше ее вес в индексе.

Начальное значение индекса РТС было принято 100 пунктов.

Сейчас схема расчета РТС другая. После объединения бирж в 2012 году индексы РТС и Мосбиржи стали считаться по одной и той же формуле, а базой расчета стали служить одни и те же акции.

Единственное различие – в валюте: индекс РТС (RTSI) рассчитывается в долларах, и индекс Мосбиржи (IMOEX) – в рублях. Следовательно, если рубль при девальвации ослабевает, то индекс РТС падает. Поэтому иногда возникают парадоксальная ситуация, когда индекс Мосбиржи растет, а РТС – падает.

Стоит взглянуть на динамику обоих индексов с 1999 года – это отлично видно. На графике индекс РТС обозначен красным цветом, а Мосбиржи – синим.

Сразу видно, что с 2011 по 2015 годы РТС падал, в то время как Мосбиржа – росла (и это учитывая, что с 2012 года у индексов одинаковая база расчета).

А вот еще интересный график. Свечи – это РТС, а красная линия – курс доллара по отношению к рублю. Видно, что когда доллар укрепляется (идет наверх), то индекс РТС падает (идет вниз) – и наоборот.

Текущее значение индекса РТС – 1146 пунктов. Средний прирост за все годы – 42,56 пунктов, или 3,71% в год.

Но здесь нужно учитывать колоссальное падение индекса в 2008 году с максимума в 3075 пунктов до 585 – тогдашний максимум до сих пор не достигнут. И вряд ли будет достигнут вновь, учитывая девальвацию рубля и особенности российского фондового рынка.

Условия для включения в индекс РТС

Для того, чтобы акция была включена в индекс РТС, она должна соответствовать ряду требований:

• free-float – от 10%;
• сделки с акциями заключаются каждый день;
• высокий коэффициент ликвидности – в течение года на бирже должно проторговываться не менее 15% всего free-float;
• вес акции в индексе – от 0,25% (вес рассчитывается по специальной формуле, учитывающей капитализацию – следовательно, чем выше капитализация акции, тем выше шанс на попадание в индекс).

При этом акция может быть исключена из индекса при следующих условиях:

• падение free-float ниже 5% (здесь возникают риски – если в руках одного акционера соберется больше 95% акций, то он может принудительно выкупить оставшиеся бумаги у миноритариев);
• сокращение числа дней со сделками – меньше 90% дней подряд торгов нет;
• коэффициент ликвидности падает ниже 10%;
• вес акции в индексе падает ниже 0,2% (как правило, это следствие падения капитализации компании).

Индекс РТС ребалансируется раз в квартал: в первый день марта, июня, сентября и декабря. В третью пятницу этого же месяца обновленные расчеты вступают в силу.

К индексу РТС (и к индексу Мосбиржи) в эти дни приковывается большое внимание инвесторов. Дело в том, что при изменении индекса копирующие его фонды (ETF и БПИФы) тоже производят ребалансировку своих активов

Получается, что проторговывается большое количество средств: если акцию включают в индекс, то все фонды начинают ее покупать, если исключают – то продают. Поэтому, как правило, акция начинает расти еще на новостях о включении в индекс – инвесторы начинают заранее покупать ее, чтобы в день включения в индекс зафиксировать прибыль, продав ее фондам.

Если же акцию планируют исключить, то обычно ее стоимость начинает заранее падать – инвесторы, зная об этом, либо фиксируют свою прибыль, либо открывают короткие позиции.

В качестве примера приведу акцию Mail.Group, которая росла на новостях о включении ее в индексы РТС и Мосбиржи в сентябре 2020 года. И после включения в индекс началась ее коррекция, так как инвесторы фиксировали полученную ранее прибыль.

Заключение

Акции и финансовые инструменты, включенные в индекс РТС, торгуются на Мосбирже (ММВБ). Для инвестирования в индекс необходимо купить деривативы — либо фьючерс, либо опцион либо CFD (контракт на разницу цен). Все это инструменты срочного рынка (сделка открывается на короткий срок).

И, напоследок, еще немного о преимуществах использования индекса РТС. Фьючерсы на РТС торгуются с самыми низкими комиссионными.  

Кроме того, все включенные в RTSI компании, торгуются на Мосбирже. Следовательно, оборот этих ценных бумаг «прозрачен и понятен». Инвестирование – понятно и предсказуемо

Спасибо за внимание, всегда ваш Максимальный доход!

Все мировые биржи на одном торговом счете. Участие в IPO, торговля криптовалютами, доверительное управление и огромный выбор инструментов для инвестора. УЗНАТЬ БОЛЬШЕ!

Заключение

Индексы ММВБ и RTS Index — главные инструменты любого трейдера постсоветского пространства. С одной стороны, эти индексы достаточно спекулятивны, чтобы привлечь активных трейдеров, которые торгуют на разнице цен. С другой — они понятны и прозрачны, что делает их выгодным полем для долгосрочного инвестирования.

Единственное, что может стать препятствием — слишком высокая зависимость от текущей политической конъюнктуры. Однако, индекс позволяет зарабатывать, как на росте, так и на падении курса. Поэтому умелые трейдеры в любом случае не останутся внакладе.

Надеюсь, что эта информация была для вас полезной. Если же вы хотите что-то добавить — добро пожаловать в комментарии.