Депозитарий и его роль на рынке ценных бумаг

Виды систем

Поскольку данная сфера государственного оборота ценных бумаг имеет массу преимуществ и довольно удобна в использовании на практике, к тому же относится к наиболее привлекательному сегменту финансового рынка, она имеет несколько направлений:

• национальное;
• международное.

Зачастую владельцы любых ценных бумаг предпочитают использовать услуги организаций или учреждений, которые находятся на территории государства, иногда даже в странах, чья юрисдикция распространяется на эти организации. Депозитарий ценных бумаг может быть как избирательным, так и проектировать обслуживание на все виды активов. Перед началом сотрудничества с центральным депозитарием стоит учитывать уровень его профессионализма, возможные риски для клиента и особенности функционирования. Это позволит создать устойчивую доверительную и взаимовыгодную платформу для сотрудничества с государственным органом.

Центральный депозитарий и децентрализованная система — две основные формы, которые практикуются во всем мире. Эти виды имеют свои сильные и слабые стороны, которые определяют их популярность и масштабы использования. Как показала многолетняя практика, наличие центральной формы депозитарных организаций существенно выгоднее и удобнее. Наличие одного органа управления ЦБ, который контролирует деятельность других субъектов сферы депозитарных услуг, значительно упрощает контроль и управление основными активами и ресурсами в масштабах государства. Другими словами: есть одна управляющая ветвь, которая обеспечивает контроль, хранение, движение, различные операции с ЦБ и предоставляет исчерпывающую информацию по всей проделанной работе. Человеку нет необходимости отслеживать или проверять движение собственных активов среди множества дочерних предприятий.

Отличием децентрализованной системы является то, что она не имеет единого органа, объединяющего деятельность подобных институтов под одним началом.

В странах с централизованной системой единым ядром выступает государственная организация или орган. Зачастую это государственные предприятия, которые имеют отношение к банковскому делу или финансовому рынку и получили доступ к безбумажным документам ЦБ и другим источникам информации о рынке ЦБ.

Порядок формирования списков депонентов/владельцев облигаций

Требования к раскрытию для списка депонентов

В соответствии с решением о выпуске (об эмиссии) Облигаций Эмитента владелец Облигации, если он не является депонентом НРД, должен уполномочить держателя Облигаций (депонента НРД) получать суммы от выплаты доходов и/или погашения Облигаций.

Депонентам НРД выплата доходов и/или номинальной стоимости Облигаций будет осуществляться по банковским реквизитам, зарегистрированным в учетной системе НРД.

В случае необходимости изменений (регистрации) банковских реквизитов предоставляется поручение депо на выполнение операции с кодом 07 «Регистрация банковских реквизитов», оформленное в соответствии с требованиями .

Депонент НРД самостоятельно отслеживает полноту и актуальность реквизитов банковского счета, предоставленных им в НРД. НРД не несет ответственности за нарушение прав владельцев в случае несвоевременного либо не в полном объеме предоставления информации в НРД.

Погашение Облигаций и/или выплата доходов по ним производится платежным агентом/Эмитентом в валюте Российской Федерации в безналичном порядке депонентам НРД в пользу владельцев Облигаций. В дату погашения и/или выплаты доходов по Облигациям платежный агент/эмитент перечисляет необходимые средства на банковские реквизиты держателей Облигаций в пользу владельцев Облигаций.

Требования к раскрытию для списка владельцев и уполномоченных лиц

Депонентам НРД, в том числе уполномоченным своими клиентами получать доход и/или номинальную стоимость Облигаций, выплата доходов и/или номинальной стоимости Облигаций будет осуществляться по банковским реквизитам, зарегистрированным в учетной системе НРД.

В случае необходимости изменений (регистрации) банковских реквизитов для выплаты доходов и/или номинальной стоимости Облигаций предоставляется поручение депо на выполнение операции с кодом 07 «Регистрация банковских реквизитов», оформленное в соответствии с требованиями п. 3.7 Порядка.

Депоненты НРД, не уполномоченные своими клиентами получать доход и/или номинальную стоимость Облигаций, обязаны передать в НРД в установленный срок список владельцев Облигаций (в том числе распоряжение на регистрацию списка по форме RF005) в соответствии с порядком, определенным при сборе списка владельцев ценных бумаг в п. 3.18 Порядка.

В случае отсутствия до указанного срока информации о владельцах Облигаций, неуполномочивших Депонента получать доход и/или номинальную стоимость Облигаций, Депонент НРД будет включен в указанный перечень как номинальный держатель, уполномоченный получать доход и/или номинальную стоимость Облигаций за своих клиентов. В этом случае выплата доходов будет осуществляться по банковским реквизитам номинального держателя, зарегистрированным в учетной системе НРД.

Если в соответствии с Решением о выпуске Облигаций, номинальные держатели, независимо от того уполномочены они получать суммы купонного дохода по Облигациям или нет, должны раскрыть информацию относительно физических лиц, а также юридических лиц — нерезидентов Российской Федерации, являющихся владельцами ценных бумаг, то выплата доходов и/или номинальной стоимости Облигаций будет осуществляться по банковским реквизитам, указанным в распоряжении на регистрацию списка владельцев по форме RF005.

НРД не несет ответственности за нарушение прав владельцев в случае несвоевременного либо не в полном объеме предоставления информации в НРД.

Деятельность депозитария и её участники: понятие

Если человек приобрел ценные бумаги (ЦБ), но при этом не обладает компетентностью в сфере управления ими, он предпочтет передать их на сохранение специализированному учреждению, которое не только убережет документы от порчи, но и обеспечит оперативный учет смены прав на них, вычисление и уплату доходов, налоговых взносов и так далее. Такие финансовые услуги называются депозитарной деятельностью, которая регламентирована статьей 7 ФЗ № 39 от 22.04.96 года. В РФ их преимущественно оказывают банки, в частности структурные подразделения в их составе. Финансовые учреждения, выступающие участниками рынка ЦБ и ответственные за их обслуживание, именуются депозитариями. В РФ они часто являются составляющими инвестиционных и брокерских организаций, за счет чего выигрывают обе стороны. Обособленная деятельность обычно убыточна.

Статья 7. Депозитарная деятельность (ФЗ № 39)

Депозитарием признается исключительно юридическое лицо. Учреждение обязательно обладает лицензией, выдаваемой ФКЦБ РФ на 3 года, и является соучастником саморегулируемой организации рынка ЦБ. Собственный капитал компании должен насчитывать от 75 тысяч МРОТ (не менее 20 млн. рублей). Кроме того, организация обязана обладать необходимым техническим оснащением и специально обученными кадрами (предусмотрено прохождение экзамена).

Объектом депозитарной деятельности выступают эмиссионные и неэмиссионные ЦБ, выпущенные резидентами России с соблюдением порядка, обозначенного законодательством. Лицо, прибегнувшее к услугам депозитария, признается депонентом. Отношения между двумя участниками закрепляются договором, в котором обозначены все условия деятельности. Депоненту предоставляется счет депо (информационная система обо всех его ЦБ, взятых на хранение). То есть теперь права на ЦБ могут подтверждаться не на основании сертификата, а сведениями, указанными на счете. Депонентами выступают:

• предприятия и граждане, владеющие активами;
• залогодержатели ЦБ;
• управляющие;
• иные депозитарии.

В последнем случае депонент исполняет обязанности номинального держателя ЦБ своей клиентской базы и отвечает перед ней не только за свои действия, но и того учреждения, кому переданы активы. Исключением выступает письменное распоряжение самого владельца акций об оформлении договора с иным депозитарием. С помощью таких финансовых учреждений участники рынка покупают и продают, передают и переуступают права на все виды ЦБ, которые пребывают на сохранении.

Поэтому даже при банкротстве финансового учреждения недопустим переход правообладания ЦБ к кредиторам и иным третьим лицам.

Депозитарное хранение и учет прав по закладной

21.10.2019 16:45

Туапсинский отдел

Итак, от мобилизации оборота недвижимости мысль юридическая пришла к следующей идее – к идее дематериализации закладных. К тому, чтобы закладная утратила свою форму письменного бумажного документа.

Как это сделал наш законодатель в том Законе «Об ипотеке», который мы сейчас с вами комментируем? Существуют две формы дематериализации закладных.

Первая – это когда документ составлен в письменной форме, и, действительно, это классическая ценная бумага, именно бумага, бумажная бумага, простите меня за эту тавтологию. Но дальше эта ценная бумага передается на хранение специальному лицу, которое называется депозитарий (п. 2 ст. 13.1 Закона «Об ипотеке»). Депозитарий – это профессиональный участник финансового рынка, задачей которого является осуществление хранения и учета прав на ценные бумаги (п. 2 ст. 7 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»). Причем если эти бумаги документарные, это именно хранение и учет прав, а если бумаги бездокументарные – то только учет прав. Как это выглядит? Депозитарий, который принимает на хранение документарную закладную, открывает специальный счет депо, на котором учитываются закладные (п. 9 ст. 13 Закона «Об ипотеке»). И в дальнейшем оборот закладной будет осуществляться не путем совершения на ней передаточных надписей и физического вручения закладной новому кредитору, а просто путем изменения записи о принадлежности закладной, на которую был открыт счет депо, от одного лица к другому (п. 3 ст. 13.1 Закона «Об ипотеке»). То есть получается, что закладная будет списана со счета депо текущего владельца и зачислена на счет депо другого лица, нового владельца закладной. Тем самым необходимость возить грузовики с тысячами закладных при рефинансировании ипотечных кредитов отпадает. Это все можно делать путем обращения к специальному лицу, которое мы называем депозитарий.

Но законодатель придумал еще одну очень интересную функцию, как можно дематериализовать закладные. Это так называемая электронная закладная (ст. 13.2 Закона «Об ипотеке»). Что такое электронная закладная? Электронная закладная – это когда вообще бумаги нет. Электронная закладная – это файл, который составляется через систему госуслуг путем заполнения специальной анкеты (абз. 1 п. 1 ст. 13.3 Закона «Об ипотеке»). И в рамках этой деятельности по взаимодействию между порталом госуслуг, Росреестром, электронными системами банков, получается, что мы отказываемся от бумаги как от материала, на котором мы излагаем содержание закладной. Факт выдачи закладной через госуслуги точно так же может быть зафиксирован в Росреестре. В Росреестре, в реестре недвижимости, делается отметка о том, что составлена электронная закладная (п. 3 ст. 13.3 Закона «Об ипотеке»). И после этого все понимают, что обращение прав, которое удостоверено ипотекой и обеспечивается ипотекой, осуществляется не через запись реестра недвижимости, а через оборот закладной. Но если закладная электронная, то права на нее точно так же фиксируются в депозитарии, и оборот этих прав осуществляется теперь через оборот записей по счетам депо.

Закон довольно детально регулирует эти правила, связанные с выпуском документарных и электронных закладных, связанные с внесением изменений в документарные и электронные закладные, связанные с дематериализацией закладных. 

Особенности

Центральный депозитарий является ключевым звеном конструкции учетно-расчетной инфраструктуры развитых рынков капитала. Благодаря его функциональности и наличию на финансовом рынке можно решить ряд проблем, которые были связаны с построением независимой и эффективной учетной системы. Для эффективной работы эта система должна обеспечивать конкурентную стоимость услуг биржевых сделок и бескомпромиссную защиту прав инвесторов на владение ЦБ. Создание подобной структуры существенно повысило шансы на оптимизацию состояния на финансовом рынке всех государств, использующих подобную централизованную систему. Но основными задачами, которые стояли перед Центральным депозитарием, оставались:

• повышение надежности и безопасности прав на владение ценными бумагами;
• создание условий для удешевления и упрощения расчетов по сделкам с ценными бумагами на основе осуществления клиринговых сделок.

Благодаря тому, что система систематически прорабатывается и модернизируется, все поставленные задачи были достигнуты и воплощены в жизнь. Теперь любой гражданин Казахстана, имеющий в собственности ценные бумаги разного характера, имеет все основания довериться депозитарию или центральному ядру управления с полной уверенностью в том, что его ресурсы будут сохранены и принесут ему желаемую прибыль. Сама процедура довольно проста и доступна, состоит всего из нескольких обязательных процессуальных пунктов.

Особое положение центрального депозитария обусловлено тем, что это единственная структура, которая наделена правом открывать лицевые счета номинального держания в реестрах. Для баланса финансовой среды должно быть ограничено число уровней номинальных держателей. Этот процесс проводится так, чтобы сохранить возможность предоставления депозитарных услуг региональными брокерами и обеспечить беспрепятственный доступ клиентов к торговым площадкам.

Любая депозитарная деятельность подразумевает наличие лицензии государственного образца, которая является главным документом для разрешения совершения любых манипуляций с ценными бумагами и сертификатами на них. Эти организации подчиняются законодательным нормативам и проводят деятельность в рамках установленного законодательством права.

Создание центрального депозитария не предполагает отмену ведения реестров владельцев именных ценных бумаг. Он сохраняет стандартное ведение реестра с обязательной фиксацией прав владельцев ЦБ.

Счет

Открытие депозитного довольно популярная процедура. Преимуществами данного вида услуги пользуются инвесторы, финансисты, люди, пытающиеся уберечь сбережения от пожирания инфляцией и другие. Причин и плюсов держать тут деньги предостаточно.

Итак, он представляет что-то вроде копилки. Храня там деньги человек получает процент от банка. Предоставлять подобную услугу банковским и любым другим кредитным организациям выгодно. Пользуясь ресурсами клиентов, кредитная организация увеличивает оборот денежных средств в системе, что позволяет ей обрабатывать большее число операций, получая дивиденды.

Конечно, подобная услуга выгодна кредитному учреждению и непосредственно клиенту. Открывая депозитный, финансовое учреждение гарантирует вкладчику определенный процент за то, что клиент хранит свои сбережения и позволяет ими пользоваться.

Сумма денежных выплат за хранение депозитных средств в банке напрямую зависит от суммы, которую клиент предоставляет. Кстати, кредитные учреждения утверждают минимальный порог имеющееся суммы на открытие.

Если бы человек имея определенную сумму денег оставил бы ее храниться «в матрасе», то с учетом годов инфляции, согласно официальным данным около 3%, данный человек просто потерял бы 3% своих сбережений. А вот другой, предприимчивый человек, вложив свои средства, не только не отдал их на растерзание инфляции, но и заработал дополнительные 5%.

Как видно иметь депозитный выгодно. Особенно обладая большой суммой. Кстати, кредитные учреждения, для привлечения большего количества средств, предлагают различные варианты.

Помимо возможности открытия счета в различной валюте (в основном это рубли, доллары и евро), есть возможность ежемесячно вносить дополнительные суммы, или же возможность его открытия на несколько лет без возможности вывода средств до истечения обговоренного срока.

Чтобы было более понятно, можно рассмотреть на примере российского Сбербанка. Банк, как и другие имеет три вида. Например, по тарифу «классический», клиент имеет право открыть счет от 7 до 1096 дней, в рублях или долларах под 10% годовых. То есть клиент инвестирует, допустим 100 000 руб. в депозитный, допустим на 1096 дней. В итоге, придя через три года банк выдаст клиенту 133 100 рублей. Или по тарифу «пополняемый» можно вносить ежемесячно дополнительные средства под 8% годовых. Выгода очевидна.

Для тех, кто опасается за свои средства, стоит знать, что государство гарантирует вкладчикам возврат денежных вкладов в случае банкротства кредитной организации. Для этого клиенту следует удостовериться, что организация состоит в Фонде гарантирования вкладов физических лиц.

Виды и функции депозитария

Классификация депозитариев производится, исходя из целей их работы, спектра услуг, участников рынка ЦБ. При этом функции финансовых учреждений идентичны.

Таблица 1. Виды депозитариев

Депозитарная деятельность включает комплекс услуг, осуществляемых с ЦБ. Среди основных ее функций выделяют:

• сохранение ЦБ. Они могут пребывать в хранилищах депозитария в документарной (тогда подразумевается хранение сертификатов) и бездокументарной форме;
• ведение учета прав. Учреждением осуществляется выдача сертификатов, работа с реестром держателей ЦБ в электронной форме. Осуществляется хранение и смена права на документы, но финансовое учреждение при этом является только номинальным держателем (не владельцем);
• произведение расчетов по сделкам, оперативный учет операций на биржевом и внебиржевом рынках;
• фиксацию обременения бумаг владельца обязательствами (например, залога);
• перевод и прием ЦБ по заявлению клиента;
• кредитование посредством ЦБ;
• направление сведений и документации от собственников ЦБ к держателям реестра и наоборот;
• осуществление выплат дивидендов по завершении отчетного периода. Расчет и начисление дохода, удержание налогов. Регулярность выплат обозначена в договоре депо.

Депозитарная деятельность предполагает также инкассацию и проверку подлинности активов

Важной особенностью выступает определение действительности ЦБ: не являются ли они похищенными, разыскиваемыми и так далее. Финансовые учреждения вправе вести деятельность, сопутствующую или перекликающуюся с вышеназванными функциями:

доверительное ведение дел (при оформлении соответствующего договора). Подразумевает осуществление сделок с активами, однако они не должны провоцировать материальный ущерб

Относительно функции ведения депозитарной деятельности важно следовать интересам лица;
дилерскую работу. Финансовое учреждение берет обязательство по приобретению и продаже ЦБ путем оформления публичной информации о стоимости сделок и контролирования расчетов между сторонами;
брокерскую работу

К ней относятся все сделки по приобретению и продаже активов, но, в отличие от предыдущего пункта, здесь не требуется исполнение особенных обязанностей (пояснений, публичных объявлений);
клиринг (обозначает взаимные обязанности сторон). Финансовое учреждение выступает арбитром, контролирующим проведение сделки. Посредник следит за ее правомерностью, гарантиями исполнения обязанностей.

При совмещении депозитарной деятельности она осуществляется с привлечением организации, для которой такие действия выступают исключительными. Об этом клиента нужно уведомить до подписания договора.

От Сбербанка

Сбербанк представляет собой крупный депозитарий с полным спектром услуг, как гражданам России, так и других стран. У банка есть достаточный опыт в сфере депозитарного обслуживания, что вызывает доверие у пользователей.

• Крупная филиальная сеть дает возможность депонентам проводить операции с активами в любом регионе РФ. Подразделения по всей стране готовы принять участников фондового рынка. Депоненты могут переводить ценные бумаги в любой регион РФ.
• Депозитарий Сбербанка наладил партнерские отношения с ведущими корреспондентами и регистраторами, такие как: НП “Национальный Депозитарный Центр”, ЗАО “Депозитарно-клиринговая Компания”, Внешторгбанк, Внешэкономбанк, ОАО “Центральный Московский Депозитарий” и др.
• Быстрота проведения операций, а также сниженные операционные расходы.
• Широкий перечень бумаг, обслуживающихся в депозитарии Сбербанка.
• Обмен информации депонентом производится с помощью систем «Банк-Клиент», SWIFT и ЭДО Сбербанка.
• Специально разработанная система «Депозитарий», способствует осуществлению учета согласно нормативным документам РФ.
• Гарантия конфиденциальности хранящихся данных, а также сведений о проведенных операциях.

Физические лица могут получить кредит под залог ценных бумаг с рядом преимуществ:

• не учитывается платежеспособность клиента, текущая кредитная нагрузка;
• не требуются созаемщики и поручители;
• кредит выдается в том регионе, где открыт или ведется счет, без привязки к месту регистрации залогодателя;
• кратчайшие сроки обработки запроса на получение кредита;
• при частичном погашении обязательств по кредиту освобождается часть активов, находящихся в залоге;
• клиент продолжает распоряжаться доходом от заложенных активов.

Похожие термины:

• банк, осуществляющий учет прав владельцев ценных бумаг.

• централизованное хранилище ценных бумаг.

• NATIONAL BANK DEPOSITORYСм. ДЕПОЗИТАРИЙ

• компания, занимающаяся учетом прав на облигации по счетам депо дилеров и переводом облигаций по счетам депо по договору с Центральным банком России.

• структура, обеспечивающая централизованное хранение ценных бумаг, которая также позволяет производить операции с ними методом бухгалтерских записей (безналичным путем). Бумажные сертификаты мо

• Уполномоченные биржей банк или трастовая компания, в которых участники расчетов по биржевым сделкам депонируют наличность, казначейские векселя, аккредитивы или акции, с которыми совершаются оп

• Любой банк, уполномоченный Казначейством США на получение в качестве депозитов поступлений от продаж государственных облигаций.

• федеральный резервный банк или коммерческий банк, используемый для хранения денежных ресурсов Казначейства США или иных федеральных агентств; министерство финансов держит налоговые счета в 14 ты

• организация, учреждение, осуществляющее хранение ценных бумаг, учет сведений об их владельцах, а при необходимости – поставку бумажных бланков фондовых инструментов из своих хранилищ в места, ко

• существующая в некоторых государствах организация, осуществляющая централизованный в масштабах всей страны учет прав по ценным бумагам и операций с ними, а также хранение сертификатов ценных бу

• профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий хранение сертификатов ценных бумаг и (или) учет и переход прав на ценные бумаги, принадлежащих инвестиционному фонду.

• С. д. ПИФ) – профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий на основании лицензии, выдаваемой Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России), деятельность по: хранению сер

• GOVERNMENT DEPOSITARYБанк, уполномоченный принимать средства правительства. Федеральные резервные банки в соответствии с первоначальной редакцией Закона о ФРС были назначены в качестве депозитариев и фи

• англ. custodian) – депозитарий, концентрирующий свою депозитарную деятельность на обслуживании инвесторов (частных и институциональных), мелких брокерских фирм, различных форм коллективных инвестиц

• Расчетный депозитарий — депозитарий, который осуществляет проведение всех операций по счетам депо участников рынка ценных бумаг при исполнении сделок, совершенных через организаторов торговли н

• депозитарий паевых инвестиционных фондов.

• В Великобритании лица, уполномоченные, в соответствии с Законом о контроле над биржами 1947 г., министерством финансов депонировать ценные бумаги.

• Компьютеризированная регистрационная система, предназначенная для регистрации в соответствии с законами штата о ценных бумагах брокеров-дилеров, действующих в качестве принципалов и агентов. С

• профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, которой признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ц

• Центральный депозитарий сертификатов ценных бумаг, через который его члены осуществляют взаимные поставки ценных бумаг друг другу с помощью компьютеризированной системы регистрации, что сущест