Фундаментальный анализ фондового рынка

Дж. Гринблатт “Маленькая книга победителя рынка акций”

Было бы неправильно обойти стороной зарубежных авторов. Тем более что российские инвесторы имеют возможность инвестировать не только в отечественные, но и в зарубежные ценные бумаги. Дж. Гринблатт – практикующий инвестор, его компания ежегодно имеет в среднем 40 % прибыли от вложений.

Книга маленькая. Вы потратите всего пару часов на ее прочтение. Но, возможно, именно она даст вам методику, по которой вы станете по-настоящему эффективным инвестором. Методика эта очень простая, применить на практике ее смогут даже новички.

Смысл такой: вы сортируете все акции на рынке в порядке убывания по двум показателям: рентабельности капитала и коэффициенту P/E. Затем суммируете два рейтинга и составляете портфель из ценных бумаг с наименьшим суммарным рейтингом.

Более подробно о “волшебной формуле” читайте в книге.

Мультипликаторы акций

При проведении фундаментального анализа часто используют мультипликаторы акций. Это производные коэффициенты, которые отображают соотношение между разными показателями компании. Расчёт мультипликаторов позволяет определить реальную стоимость актива и оценить его инвестиционную привлекательность. Кроме того, с помощью этих коэффициентов инвестор может сравнивать компании с разными объёмами рыночной капитализации.

Фундаментальная оценка активов в большинстве случаев предполагает расчёт следующих мультипликаторов:

1. P/E (Price/Earnings) — отношение рыночной стоимости компании и годовой чистой прибыли или отношение цены акции к прибыли на одну акцию. Данный коэффициент позволяет выяснить, насколько переоценена либо недооценена компания, а также определить срок окупаемости вложений. Чем выше значение P/E, тем больше шансов на то, что цена на акции завышена. Для интерпретации этого мультипликатора обычно используется такая шкала: от 0 до 5 — компания недооценена, от 5 и выше — компания переоценена, меньше 0 — предприятие работает в минус. При проведении анализа эксперты не советуют опираться только на значение P/E. Его следует использовать только в комплексе с другими коэффициентами.
2. P/S (Price/Sales) — отношение цены акции к выручке, которая приходится на одну акцию. При расчёте данного мультипликатора инвестор может сравнивать компании из одной отрасли и оценивать их с точки зрения уровня потребительского спроса. В идеале значение этого коэффициента должно стремиться к 1.
3. P/BV (Price/Book Value) — это отношение цены акции к балансовой стоимости. Последняя рассчитывается как стоимость акционерного капитала компании, делённая на количество выпущенных ценных бумаг. Мультипликатор P/BV показывает, во сколько раз рыночная цена акции превышает реальную стоимость имущества компании (в пересчёте на одну акцию). Если значение этого показателя меньше 1, это говорит о том, что бумага не переоценена, и в случае банкротства компании инвестор сможет вернуть вложенный капитал за счёт реализации имущества компании. Если P/BV больше 1, это значит, что рыночная цена акции завышена, и вкладчики не могут рассчитывать на 100% возврат средств.
4. EV/EBITDA (Enterprise Value/Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — отношение справедливой стоимости компании (рыночная капитализация плюс долг) к прибыли до вычета налогов, процентов и амортизации. Данный коэффициент, как и уже известный мультипликатор P/E, позволяет сравнивать компании и находить недооценённые акции. Однако в отличие от P/E, этот показатель отражает более достоверную картину.
5. D/EBITDA (Debt/EBITDA) — отношение текущего долга к доналоговой прибыли. С помощью данного мультипликатора можно высчитать количество лет, которое потребуется для того, чтобы погасить все обязательства за счёт полученной прибыли. При сравнении нескольких компаний преимущество будет на стороне той организации, у которой значение коэффициента D/EBITDA меньше.
6. ROE — отношение прибыли к собственным средствам компании. С помощью данного показателя оценивают рентабельность бизнеса. ROE отражает годовую доходность акционерного капитала в процентах и позволяет сделать вывод об эффективности компании. В идеале значение этого коэффициента должно превышать среднегодовую ставку по облигациям. В противном случае инвестиционная привлекательность таких ценных бумаг будет крайне низкой.

Инвестор может рассчитывать мультипликаторы самостоятельно. За основу следует брать данные свежих финансовых отчётов компании, которые публикуются на официальных источниках. Чтобы не высчитывать значения коэффициентов вручную, можно посмотреть уже готовые значения мультипликаторов на специальных ресурсах (к примеру, в онлайн-сервисе брокера Тинькофф Инвестиции).

Что такое фундаментальный анализ простыми словами

Фундаментальный анализ — это подход, основанный на изучение реальных экономических показателей актива.

Зачастую фундаментальный анализ ещё называют «стоимостным инвестированием». Чаще всего он применяется к рынку ценных бумаг (акции и облигации). Реже к рынку валют (Форекс).

Безусловно, фундаментальный анализ сложнее. Здесь для изучения потребуется знать базовые экономические понятия (прибыль, убытки, долги, выручку, capex и opex и т.д.)

Главное преимущество фунд.анализа в том, что он позволяет покупать ценные активы, которые недооценены рынком. При этом такая ситуация встречается не редко. Всегда можно найти потенциально очень хорошие компании для инвестирования по дешевым ценам.

Принцип фундаментального анализа лежит в основе популярной стратегии купи и держи.

Сложнее всего это сделать миллионерам и миллиардерам. Потому что они не могут прийти просто на фондовую биржу и купить нужный объём по текущей цене. У них слишком большие позиции. Поэтому им приходится искать желающих продать крупные доли компаний напрямую, но это не так лёгко сделать, поскольку текущие владельцы стремятся получить за свой бизнес хорошие деньги («справедливую» оценку).

Какие факты стоит учитывать в фундаментальном анализе

• Дивиденды;
• Чистая прибыль;
• Задолженность;
• Динамику показателей прибыли, продаж, долга;

К сожалению, фундаментальный анализ не всегда даёт превосходных результатов. Даже ярый его приверженец миллиардер из Омахи Уоррен Баффет, допускал ошибки при выборе компаний. Не все его инвестиции были очень удачными, хотя он посвятил всю жизнь поиску хороших компаний. Напомним, что его состояние на 2021 год было порядка $100 млрд.

Фундаментальный анализ рынка форекс

Все фундаментальные факторы характерны и для рынка Forex

Особое внимание следует обратить на макроэкономические показатели и события происходящие в мире. Внимательно отслеживать тенденции и новости

Прекрасным примером использования “фундаментала” является легендарная сделка Джорджа Сороса. Сыграв на понижение, трейдер удачно вошел в рынок и всего за 1 день заработал 2 000 000 $ на паре фунт/доллар.

Как ему это удалось? Он использовал знания и отслеживал тенденции, которые происходили тогда между Германией и Англией. В течение недели спекулянты анализировали ситуацию и в какой-то момент начали продавать фунты стерлингов. Правительство Англии не смогли удержать курс. Так произошел обвал фунта. В тот день многие трейдеры неплохо заработали. Но операции Д.Сороса оказались сложнее и доходней. Удача? Вовсе нет. Всего лишь стратегия фундаменталиста.

Таким образом, трейдеры, которые умеют анализировать и сопоставить факты, имеют отличные шансы научиться зарабатывать на изменениях курсов валют и стоимости акций. Освоив эти знания, приступайте к изучение технического, освоению графиков и тактик. Это не менее интересная сфера. Вы познакомитесь с “треугольниками”, окунетесь в мир “волн эллиота”, узнаете все тайны индикаторов.

Что выбрать: фундаментальный или технический анализ?

После того, как вы освоите фундаментальный анализ и научитесь применять нисходящий или восходящий подход к исследованиям, а также различия между качественным и количественным анализом, вы можете приступить к рассмотрению того, какие активы вам интересны.

Теперь вы имеете представление об обоих типах анализа. Закономерный вопрос: какой из них работает лучше? Ни один из них!

Каждый из этих типов анализа имеет свои сильные и слабые стороны. Игнорирование фундаментального анализа часто приводит к тому, что новостные события резко меняют движение цены, когда вы этого не ждете. Без использования технического анализа вы не сможете находить лучшие точки входа на графиках и отмечать уровни, на которых происходит наибольшая активность трейдеров, и цена часто разворачивается. Поэтому вам нужно найти баланс между двумя типами анализа рынка.

Использование фундаментального анализа может привести к созданию разнообразного портфеля, не подверженного риску и обладающего высокой эффективностью.

Фундаментальный анализ полезен как для долгосрочных инвесторов, так и для краткосрочных трейдеров, независимо от того, являются ли они новичком в мире финансов или опытными профессионалами. Это необходимый шаг перед тем, как делать какие-либо инвестиции или совершать сделки.

Сочетание надежных фундаментального анализа с передовыми методами технического анализа и правильными стратегиями управления рисками может привести к стабильно прибыльным сделкам и минимальным убыткам.

Технический анализ обеспечивает дополнительную безопасность, если по какой-то причине обстоятельства внезапно изменятся или первоначальное исследование не привело к успешному выбору.

Например, фондовый рынок недавно достиг исторического максимума, и экономика развивалась нормально. Затем коронавирус и вызвал серьезные распродажи, и экономика столкнулась с рецессией. Все может быстро измениться, и стоп-лоссы, размещенные на ключевых уровнях, могли предотвратить серьезные потери.

В прошлом на протяжении длительного периода времени фундаментальный анализ был единственным методом анализа рынка. Но потом эта ситуация изменилась, поскольку появление компьютеров позволило упростить вычисления, и технический анализ начал становиться все более популярным для большинства трейдеров. Многие крупные инвестиционные фонды используют компьютерное моделирование, чтобы определить точки входа и выхода. Все большая часть операций на финансовых рынках совершается с помощью автоматизированных торговых систем.

Это означает, что многие из крупнейших игроков на рынке принимают свои торговые решения на основании компьютерных алгоритмов. Фактически, по некоторым оценкам, компьютеризированная торговля представляет сегодня до 70% объема на всех биржах. Нравится вам это или нет, но сейчас движения цены подчинено в основном техническим факторам, и только отчасти фундаментальным. Рынки постояно меняются, и вам нужно изменять ваши торговые стратегии в соответствии с ними.

Лично я предпочитаю использовать технический анализ в своей торговле, поскольку он предоставляет полную основу для анализа, поиска точек входа, управления позициями и выхода из рынка.

Здесь нет правильного или неправильного ответа. Вам стоит попроовать применить оба подхода и посмотреть, что работает лучше для вас.

Линия тренда

Зная трендовое направление стоимости для спекулянта – это важный момент в торговле. Что формирует тренд? На рынке фонда трендовое движение создает столкновение покупателей и продавцов. В результате таких действий фондовый рынок ввел в оборот весьма интересную и запоминающуюся терминологию – борьба быков и медведей. Как раз взаимодействие этих участников на рынке двигает ценой то на повышение, но на снижение.

Изучив любой график стоимости можно заметить, что трендовое движение не будет двигаться четко по линии, оно будет колебаться в разные стороны. В результате чего, спекулянты должны помнить о волнообразной природе тренда.

Тренд – это прямая, соединяющая максимальные или минимальные показатели графика. Чаще всего спекулянтами используются такие индикаторы трендовой группы как МА, полосы Боллинджера, Индекс относительной силы и т.д.

3 уровня анализа

Давайте представим обычную жизненную ситуацию. Вы – покупатель и хотите приобрести некий товар, например, автомобиль. Прежде чем совершить вложения, Вы начинаете оценивать, исследовать и изучать. Вы проводите локальный анализ моделей, автосалонов и цен. Далее наступает важный момент – выбор продавца. Согласитесь, покупать у первого попавшегося дилера – дело достаточно рискованное. Поэтому следует всесторонне изучить данный вопрос. В качестве основных показателей для Вас будут выступать: имидж, отзывы знакомых, ценовая политика, обслуживание, величина автосалона и прочее. Другими словами, Вы примеряете каждого продавца на себя.

Также происходит и в анализе рынков. Прежде чем вложить деньги в некий актив, Вы проводите всесторонний анализ. В зависимости от ваших целей, прогноз рынка можно разделить на 3 уровня: макро, мезо и микро. Рассмотрим каждый из них подробней.

Ключевые источники информации

Фундаментальный анализ представляет собой совокупность методов оценки макроэкономических, финансовых, отраслевых показателей, позволяющих оценить текущее состояние эмитента, отрасли или рынка в целом и прогнозировать дальнейшее развитие ситуации. Изменение рыночной ситуации происходит под влиянием различных факторов — геополитических, социальных, экономических, природных и других

Анализируя рынок, трейдер принимает во внимание данные, влияние которых является очевидным. Для трейдеров, торгующих акциями основными источниками информации являются финансовая отчетность эмитента — баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, корпоративные новости — сообщения о смене менеджмента, о поглощении или слиянии компаний, о выпуске или выкупе бумаг; данные макроэкономической статистики, публикуемые соответствующими агентствами и государственными институтами

Для сектора биотехнологий и фармацевтики ключевое значение имеют сообщения о результатах проведенных исследований и испытаний. На котировки бумаг добывающих отраслей влияют отчеты об открытии новых месторождений или способов разведки и добычи, новости о повышении спроса в отраслях и регионах, а также другие данные, которые способны повлиять на решения инвесторов покупать или продавать актив. О секторах фондового рынка можно прочитать в нашей статье.

Квартальные и годовые отчеты эмитента — баланс (Balance Sheet), отчет о финансовых результатах (Income Statement), отчет о движении денежных средств (Cash Flow), финансовые коэффициенты (Financial Ratio). Сообщение о росте прибыли, продаж, дивидендов вызывает повышение интереса трейдеров, бумагу активно покупают, котировки в день отчета могут «взлететь». Зачастую сильный отчет компании — лидера отрасли становится драйвером роста или падения целого сектора.

Отраслевая статистика, изменения в законодательстве, политические факторы также находятся в поле зрения. Так, например, решение Трампа о повышении пошлин на импорт стали и алюминия в марте 2018 года «обвалило» американские индексы на фоне резкого повышения индекса волатильности VIX, который интерпретируют как «индекс страха». Такая реакция в основном касалась потребителей стали, так как США являются крупнейшим импортером стали и алюминия, и компании, в производстве которых используют данную продукцию, опасались резкого скачка цен. Котировки Boeing снизились на 3,5%, Ford — на 3%, Caterpillar — на 2,9%. Акции крупнейших американских металлургических корпораций напротив дорожали в ожидании подписания соответствующего указа — Century Aluminum Co. прибавила 7,5%, AK Steel Holding Corp. подорожала на 9,5%. В 2019 году новые витки обострения в торговом споре между США и Китаем тут же отражались на котировках, особенно “страдал” технологический сектор, имеющий большой рынок сбыта в азиатском регионе.

Консенсус прогнозы экспертов. Изменение рейтинга эмитента или прогноза по прибыли может существенно отразится на настроениях инвесторов и, как следствие, ведет к более активным покупкам или продажам акций. Можно наблюдать такую картину — текущий отчет свидетельствует о росте прибыли, а котировки снижаются

Следует обратить внимание на прогнозы аналитиков и экспертов. В данной ситуации, скорее всего, консенсус-прогноз был пересмотрен в сторону понижения.

Фундаментальный анализ портфельного инвестора и дейтрейдера имеют существенные различия по объему анализируемых данных и ключевым показателям.  Для краткосрочного трейдера важна цена и ее волатильность в текущий момент

Для портфельного инвестора важно оценить потенциал и перспективы развития бизнеса — насколько он будет интересен инвесторам в будущем. Пониманию существующей динамики цены, ее поведения помогает фундаментальный анализ.  Соединение анализа фундаментальных данных и определение момента входа в рынок с помощью технического анализа делают торговлю более эффективной. 

Фундаментальный анализ и криптовалюты

Вышеупомянутые показатели не применимы к криптовалюте. Вместо этого для оценки жизнеспособности проекта рассматривают другие коэффициента. В этом разделе представлены несколько таких индикаторов, используемых криптовалютными трейдерами.

Отношение ценности сети к объему транзакций (NVT)

На криптовалютных рынках эквивалентом коэффициента P/E является коэффициент NVT – основной показатель для FA в криптовалютах. Он рассчитывается следующим образом:

ценность сети / дневной объем транзакций

Посредством NVT определяется ценность сети на основе объема транзакций, которые она обрабатывает. Предположим, у вас есть два проекта: монета A и монета B. Оба имеют рыночную капитализацию 1 000 000 долларов. Однако ежедневный объем транзакций для монеты A составляет 50 000 долларов, а для монеты B – 10 000 долларов.

Коэффициент NVT для монеты А составляет 20, для монеты В – 100. Как правило, активы с более низкими коэффициентами NVT считаются недооцененными, а активы с более высокими коэффициентами – переоцененными. Если рассматривать только NVT, то можно сделать вывод, что монета A недооценена по сравнению с монетой B.

Активные адреса

Имеет смысл переделить количество активных адресов в сети, чтобы оценить, насколько она используются. Несмотря на то, что этот показатель ненадежен как отдельный индикатор (метрикой можно легко манипулировать), он, тем не менее, может предоставить информацию об активности в сети. Вы можете учесть его при комплексной оценке цифрового актива.

Отношение цены к уровню безубыточности

Отношение цены к безубыточности майнинга – это показатель оценки монет, которые майнятся участниками сети в блокчейнах алгоритма Proof of Work. Он учитывает затраты на майнинг, а именно затраты на электроэнергию и оборудование.

рыночная цена актива / затраты на майнинг одной монеты

Отношение цены к уровню безубыточности может многое рассказать о текущем состоянии блокчейн сети. Безубыточность относится к стоимости майнинга одной монеты – например, если стоимость майнинга составляет 10 000 долларов, то на добычу единицы актива майнеры тратят 10 000 долларов.

Из-за внешних стимулов вы можете ожидать, что со временем отношение будет стремиться к 1. Что касается монеты A, то, если цена не повысится, убыточные майнеры, скорее всего, уйдут из сети. У монеты B более высокое вознаграждение, поэтому можно предположить, ее будут майнить больше, пока она не перестанет приносить прибыль.

Эффективность этого показателя спорна. Тем не менее, он дает вам представление об экономике майнинга, которое вы можете учитывать при общей оценке цифрового актива.

Whitepaper, команда, дорожная карта

Наиболее популярный метод определения стоимости криптовалют и токенов включает в себя в том числе и классические методы анализа проекта. Изучив whitepaper, вы поймете цели проекта, варианты использования и технологии. Список достижений участников команды команды даст вам представление об их способности создавать и масштабировать продукт. Наконец, изучив дорожную карту, вы поймете, идет ли проект по плану. Эти методы можно дополнить анализом, чтобы определить вероятность достижения проектом поставленных целей.

Как проводить фундаментальный анализ акций компании

В 2017 году понятия акции уже не кажется чем-то чуждым в глазах рядового человека. Каждое утро, выпивая кофе, просматривая выпуск новостей, мы сталкиваемся с информацией о том, что те или иные котировки упали, стоимости акций Газпрома возросли, индекс превысил показатель и тому подобное. Финансовый рынок стал частью жизни городского человека и отрицать это крайне сложно. Мы уже привыкли к мысли, что цена на продукты в магазине зависит от курса рубля. Даже независимо от того, где эта продукция была произведена и в какой валюте были проведены расчеты при ее производстве, транспортировке и реализации. Возмущение покупателей по поводу возросшей цены на проезд в городском транспорте, к примеру, в автобусе легко подавляется утверждением о том, что цена на топливо выросла. А цена на него зависит от рыночного положения компании, занимающейся его поставками.

Подобные переплетения подтверждают тезис о том, что стоимость нашего быта, как такового, может вполне оцениваться в ценных бумагах крупных участников рынка. Особенно если они имеют статусы градообразующих, как многие шахтные предприятия, или заводы тяжелой промышленности.

Оценка же рыночного положения вполне подходит под критерии многих наук. Но для того, чтобы постичь основные сплетения и позиции определенных компаний на фондовой бирже не обязательно владеть высшим образованием в данной сфере и иметь за плечами опыт работы в связанных с этой темой предприятиях. Толкование и составление рыночных прогнозов достаточно легко осваивается путем изучения базовой основы анализа рынка, имеющего несколько ответвление. В рамках данного материала мы поговорим о такой вещи, как фундаментальный анализе рынка акций.

Основные методы торговли «фундаменталистов»

Если вы решили использовать в своей торговле фундаментальный подход, то мы предлагаем ознакомиться с основными принципами такого метода трейдинга:

При выходе любой новости ожидайте в скором будущем бурной реакции рынка – большинство трейдеров одновременно с вами увидят эту новость и будут действовать в соответствии со своими расчетами.
Учитывайте, что реакция насколько бурная, настолько и кратковременная – от получаса до двух часов после публикации.
Если вы не являетесь суперпрофи в фундаментальном анализе, концентрируйтесь только на самых важных новостях, которые точно вызовут реакцию, а результат их достаточно предсказуем.
Если весь рынок после публикации новости торгует вразрез с выбранной вами стратегией, то вы ошиблись (скорее всего, не учли влияние какого-то важного фактора). Срочно меняйте поведение.

Зачем применять фундаментальный анализ при изучении финансовых рынков

Принимая решение стать трейдером, стоит внимательно изучить данную тему. Если Вы, вдохновившись успехом легендарных трейдеров, хотите повторить их путь, приготовьтесь к серьезному и долгому обучению. Ошибочно полагать, что предугадывать котировки и тенденции финансовых рынков легко. Отнюдь. Чтобы постичь эту науку иногда требуются годы! Годы тщательной подготовки, всестороннего анализа, освоения методик, знакомство со стратегиями и тактиками, отработка их на практике и многое другое. Будьте готовы посвятить все свое свободное время на освоение сложной, но очень интересной науки.

Экономический календарь – что это такое и как им пользоваться

Все новости, оказывающие влияние на финансовый рынок, можно разделить на две большие группы: предсказуемые и непредсказуемые.

Сообщения о тех или иных экономических факторах (уровне ВВП, инфляции и т. п.) поступают по чёткому графику, заранее запланированному на месяцы вперёд. Чтобы встретить новость во всеоружии, нужно знать день и час её выхода, эта информация указывается в экономических календарях.

Календари предоставляют практически все брокерские фирмы, возьмём, для примера, календарь Альпари.

Что мы здесь видим? Во-первых, день месяца, по которому публикуется новостная лента. Во-вторых, конкретное время, когда выходит новость. Далее флаг государства – по нему мы определяем, для какой страны публикуется показатель. Флаги надо знать, как и валютные пары, которыми торгуете.

Затем следует название экономического фактора либо просто суть новости: «Конгресс США голосует за законопроект о реформе здравоохранения». Рядом прописываются три восклицательных знака разных цветов – очень важный параметр! Серьёзные движения на рынке вызывают новости, обозначенные тремя красными восклицательными знаками. Два оранжевых знака или один жёлтый практически никогда не вызывают серьёзных движений (но это вовсе не означает, что рынок их не учитывает).

Следующие три колонки – как раз экономические показания. Пока новость не вышла, в календаре указывается значение прошлого отчётного периода и прогноз.

Затем публикуется фактическое значение, прогноз через некоторое время удаляется, ибо в нём уже нет необходимости.

Цель сегодняшней статьи – ознакомление с фундаментальным анализом, то есть формирование умения анализировать обстановку в том или ином государстве. Если вы проводите анализ фундаментальных факторов, то, очевидно, будете открывать сделки на несколько недель или даже месяцев.

У «фундамента» есть ответвление – торговля на новостях, когда мы зарабатываем деньги на бурной реакции рынка по той или иной новости. Реакция эта краткосрочная, нестабильная (что подтверждает вышеописанный швейцарский франк), поэтому лучше будет нам не путаться и рассмотреть новостные торги в отдельной статье, а сейчас сосредоточиться на глубоком понимании экономики.

Итак, не забудьте почитать о заработке на новостях, чтобы знать, как соотносится прогноз, фактическое значение и предыдущее, почему так важно их сопоставлять. Мы же продолжим говорить конкретно о факторах

Анализ компании.

Начинаем с ответов на вопросы:

• Кому принадлежит компания?
• Какова структура капитала, как она разделена?
• Кто является мажоритарием компании? В чем его интерес?
• Какие есть типы акций обычные/привилегированные?
• Кому принадлежит компания кредиторам или акционерам? 
• Какая получена прибыль разовая/регулярная/бумажная? 

Отвечая на эти базовые вопросы вы поймёте, насколько устойчиво выглядит результат, на который вы смотрите сейчас.

Пример: на что направляются денежные средства, которые заработала компания? На развитие или выплату дивидендов, или на погашение долга, в случае, если компания принадлежит кредиторам. Или никуда — такое тоже встречается.

В крупных компаниях есть подразделение по работе с инвесторами, не стесняйтесь задавать правильные вопросы, и вам на них с радостью ответят, помогут и пойдут на встречу.

 Таблица дивидендных акций» покажет вам прошлые и ожидаемые дивиденды компаний, процент доходности, сколько лет подряд компания выплачивает дивиденды и период непрерывного повышения дивидендных выплат. Сервис доступен по подписке.  

Как производится фундаментальный анализ фондового рынка?

Общую схему вы найдете на этой странице – «Анализ фондового рынка». Основная задача биржевого игрока – найти лучшую акцию для покупки или продажи. Чтобы ее получить, нужно постепенно двигаться сверху вниз, шаг за шагом сужая свою цель. Другими словами, начинать работу нужно с анализа всего фондового рынка для определения самых доходных секторов и индустрий экономики страны и уже там искать лучшие акции для торговли.

Давайте более подробно посмотрим, как это происходит и на что нужно обращать внимание. Итак, фундаментальный анализ происходит в три шага:. 1

Весь рынок, или экономика страны. Нас интересует, какое сейчас его состояние, и каким оно может быть в ближайшем будущем. То есть нам нужно понять, в какую сторону преимущественно идут торги: на покупку или продажу. На какие показатели инвесторы обращают внимание:

1. Весь рынок, или экономика страны. Нас интересует, какое сейчас его состояние, и каким оно может быть в ближайшем будущем. То есть нам нужно понять, в какую сторону преимущественно идут торги: на покупку или продажу

На какие показатели инвесторы обращают внимание:

• Объем ВВП – макроэкономический показателей, который определяет стоимость товаров и услуг, что проданы всеми бизнесами страны. Понятно, что если он растет, значит, увеличивается количество продаж каждого отдельного бизнеса
• Уровни инфляции и безработицы – растут в кризисные времена
• Процентные ставки – процент, под который бизнес получает кредит для своего развития. Ясно, что при поднятии планки, рынок будет понижаться
• Валютный курс – как правило, за ним следует фондовый рынок. Он рассматривается в связке с инфляцией и процентными ставками
• Размер внешнего долга и способность его погашать.

2. Сектора и индустрии экономики. Если фондовый рынок растет, то нас интересуют отрасли, которые зарабатывают самое большое количество денег, чтобы присоединится к ним. Когда падает, то наоборот.

3. Компании. Каждая индустрия имеет своих одного-двух лидеров, которые тянут ее, как локомотив. Основная задача инвестора – найти лучший бизнес в лучшей отрасли экономики, основываясь на отчетах компании

На какие показатели здесь следует обращать внимание:

• Ликвидности – показывают возможности компании погашать свои краткосрочные долги. Чем больше имеется ликвидных средств, например, денег в банке, в отношении к количеству краткосрочного долга (до 1 года), тем лучше
• Рентабельности – определяют, как мудро руководство компании использует доступные ресурсы для извлечения прибыли. Сюда входят такие всем известные коэффициенты, как ROE и ROA
• Задолженности – указывают на риски. Если бизнес работает от кредита к кредиту, то может наступить момент «икс», когда не будет средств его погашать. Знаете, это как фраза с одного кинофильма: «Как я тебе могу вернуть старый долг, если еще не получил новый?». Лучшие компании развиваются из своих прибылей
• Денежного потока – наверное, одни из самых важных показателей, поскольку определяют, сколько компания зарабатывает в действительности, а не на бумаге. Это как если бы собрать все чеки и посмотреть, сколько заработал и потратил, без лишних домыслов и воды.

Заключение

Фундаментальный анализ фондового рынка хорошо себя зарекомендовал для достижения долгосрочных целей. Но несоответствие стоимости бизнеса цене его акций является скорее правилом, чем исключением, в краткосрочной перспективе. Активный трейдер больше интересуется уровнями спроса и предложения на определенные акции, а также преобладающем настроем биржевых игроков. Но, тем не менее, если вы хотите эффективно управлять своими финансами, то вам нужно определять для себя как краткосрочные цели, так и долгосрочные. В последнем вам, конечно поможет фундаментальный анализ фондового рынка

Блог о трейдинге благодарит за внимание. Будьте успешными!