Что такое фьючерс (фьючерсный контракт) простыми словами?

Философия фьючерсной торговли

Мы рассмотрели, что такое фьючерсы и как они работают. Осталось определиться внутри себя, к какой категории инструментов их можно отнести. При этом, это нисколько не умаляет их ценностей и свойств, рассмотренных ранее. Пожалуй, работу на фьючерсном сегменте по сравнению с операцией на спот-рынке можно соотнести с ездой на кратно более мощном и дорогом болиде в сравнении с управлением стандартной Ладой-Калиной.

Если давить на газ неосторожно (это про болид), то легко может вынести с трассы – даже не заметишь тот момент, когда теряешь управление и сцепление с дорогой. Так же и с работой с фьючерсами: каждый процент движения ценника актива в нерасчетную сторону влечет за собой убыток на величину финансового рычага, только в процентах

Чтобы не допустить этого, нужно иметь не хилый опыт работы на организованных площадках, который заключается, прежде всего:

• В умении качественно проводить анализ;
• Составлять грамотные прогнозы, относительно будущего движения цены актива.

Философия фьючерсной торговли – это игра на повышенных ставках. Рассуждая приземлено: вы же (будучи в здравом рассудке) не сядете играть в карточную игру, которую до конца не понимаете так, чтобы сразу на большие ставки. Некоторые, конечно, могут, но это прямой путь к потере всего. Начинать работу с фьючерсами следует, зная рынок «вдоль и поперек» и представляя, какие на нем подводные камни.

Аналогия с фьючерсами здесь прямая: да, они позволяют зарабатывать гораздо больше, чем спот-рынок именно благодаря использованию плеча. Но думая о потенциальных заработках, не стоит забывать и о возможных потерях – ценовой тренд может измениться очень непредсказуемо, а если нет достаточной подушки безопасности на маржинальном счете, то достаточно будет малейшего движения «не туда», чтобы грянул margin call.

История появления фьючерсных контрактов

Итак давайте начнем пожалуй с истории, как возникли фьючерсные контракты. Впервые фьючерсные контракты появились в американском городе Чикаго в середине 19 века.

В 19 веке, в Чикаго, как в торговый центр среднего запада стекалось множество фермеров и производителей различного товара для того чтобы реализовать свой товар. Со временем все они начали сталкиваться с проблемой крайне неустойчивого ценообразования, зависящего только от того сколько продавцов, прибыло продать свой товар в определенный момент.

Так если продавцов оказывалось много и соответственно предложение было большим, и цена на товар снижалась это было невыгодно для продавцов, а в те моменты, когда продавцов было мало и спрос начинал опережать предложения цена на товар возрастала, что соответственно представляло неудобства уже для покупателей.

Вот как раз для преодоления этих сложностей и был придуман фьючерсный контракт. Для полноты понимания мы приведем пример.

Базовая структура фьючерсного рынка

В этом разделе мы рассмотрим, как работает фьючерсный рынок, чем он отличается от других рынков, и как действует кредитное плечо на нём.

Как работает фьючерсный рынок

Вы, вероятно, знакомы с понятием производных финансовых инструментов (деривативов).

Другими словами, цена дериватива (производной базового актива) зависит от изменения цены на этот самый базовый актив. Например, значение производной, связанной с S & P 500 является функцией динамики цен на S & P 500. Так вот, фьючерс, по своей сути, является деривативом.

Фьючерсы являются одними из старейших срочных контрактов. Они изначально были разработаны, чтобы позволить фермерам застраховаться от изменения цен на их продукцию между посевом и временем когда урожай будет собран и доведен до рынка. Таким образом, многие фьючерсные контракты сосредоточены на таких вещах, как домашний скот (крупный рогатый скот) и зерна (пшеницы). С тех пор фьючерсный рынок расширился и теперь включает контракты, связанные с широким спектром активов, в том числе: драгоценными металлами (золото), промышленными металлами (алюминий), энергетикой (нефть), облигациями (казначейские облигации) и акциями (S & P 500).

Чем фьючерсы отличаются от других финансовых инструментов

Фьючерсы имеют несколько отличий от многих других финансовых инструментов.

 Во-первых, стоимость фьючерсного контракта определена движением чего-то еще – у самого фьючерсного контракта нет «врожденной» стоимости.

 Во-вторых, срок жизни фьючерсов ограничен. В отличие от акций, которые могут существовать вечно (или так долго, пока существует выпустившая их компания), у фьючерсного контракта есть дата истечения срока действия, после которой договор прекращает существование. Это означает, что при торговле фьючерсами направление рынка и выбор срока исполнения  жизненно важны. Как правило, при покупке фьючерса вы будете иметь несколько вариантов срока его исполнения.

Третье различие состоит в том, что многие фьючерсные трейдеры, в дополнение к созданию прямых пари на направление движения рынка, используют более сложную торговлю, результаты которой зависят от отношения различных договоров друг с другом (чуть позже мы поговорим об этом более подробно). Однако, наиболее важным различием между фьючерсами и большинством других финансовых инструментов, доступных индивидуальным инвесторам, является использование кредитного плеча.

Кредитное плечо

При покупке или продаже фьючерсного контракта, инвестор не должен платить за весь контракт. Вместо этого, он вносит небольшой авансовый платеж для того, чтобы инициировать позицию. В качестве примера, давайте рассмотрим гипотетическую торговлю фьючерсным контрактом на S & P 500. Стоимость одного пункта контракта на S & P 500 составляет $ 250. Так, если уровень  S & P составляет 1400, то стоимость фьючерсного контракта составляет $ 350 000 ($ 250 X 1400). Но для того, чтобы начать торговлю достаточно внести начальную маржу в размере $ 21 875.

Так что же произойдет, если уровень S & P 500 изменится? Если уровень S & P вырастет до 1500 (рост всего на 7%), то контракт будет стоить уже $ 375 000 ($ 250 X 1500). Другими словами, стоимость контракта увеличилась на  $25 000 ($375 000 – $350 000 = $25 000). И эту разницу инвестор с чистой совестью положит себе в карман. Таким образом, при начальном уровне вложений в $21 875, он заработает $25 000 чистой прибыли (прибыльность более 100%). Возможность достичь таких больших прибылей, даже при небольшом изменении цены базового индекса, является прямым результатом действия кредитного плеча. И именно эта возможность привлекает многих людей на фьючерсный рынок.

Давайте теперь посмотрим на то, что может произойти, если S & P 500 упадёт в цене. Если S & P упадёт на десять пунктов – до 1390, контракт будет стоить $ 347 500, и наш инвестор будет иметь убыток в размере $ 2500. Каждый день, биржа будет сравнить стоимость фьючерсного контракта со счетом клиента и либо добавлять прибыль, либо вычитать потери. Биржа требует, чтобы баланс счета оставался выше определенного минимального уровня, который в случае S & P 500 составляет $ 17500. Таким образом, в нашем примере трейдер будет иметь потери «на бумаге» в размере $ 2500, но не будет обязан размещать дополнительные наличные деньги, чтобы сохранить открытую позицию.

Что произойдет, если S & P упадет до значения 1300? В этом случае, фьючерсный контракт будет стоить $ 325 000 и начальная маржа клиента в размере $ 21 875 будет уничтожена. (Помните, что рычаги работают в обоих направлениях, так что в этом случае чуть более 7%-ное падение S & P может привести к полной потере денег инвестора). В данном случае, либо инвестор вносит денежные средства для восполнения маржи, либо контракт закрывается с убытком.

Как купить фьючерс

Торговать фьючерсами можно на Срочном рынке Московской биржи. Доступ к данному рынку должен  оговариваться вами с брокером при выборе тарифа. Например, в моем проекте «Разгоняем счет с 50 000 до 100 000 рублей» используется тариф «Единый Дневной» брокера Финам. Вы можете выбрать любого брокера: Финам, Тинькофф,Сбербанк, ВТБ, БКС, но прежде нужно открыть брокерский счет.

Выписка из личного моего кабинета, как инвестора через брокера Финам

И он вполне меня устраивает по всем характеристикам, плюс дает возможность  торговать и на Срочном рынке фьючерсами, и акциями на  Фондовом рынке и иностранными бумагами, и на Валютном рынке.

Условия тарифа «Единый Дневной» для торговли фьючерсами на Срочном рынке

Далеко не все тарифы имеют доступ для торгов к Срочному рынку, а многие тарифы  дают возможность брокеру торговать и на фондовом,  и на срочном и даже на валютном рынках.

Сами тарифы могут объединять все три площадки, но торговать можете как хотите, можно хоть на одной площадке. Даже брокерский счет будет один и денежные средства вы можете спокойно  использовать на всех площадках.

Настройка торгов для работы с фьючерсами собственно ничем не отличается от настройки при торговле акциями. Но обязательно ознакомьтесь с спецификацией выбранных контрактов либо на сайте Московской биржи, либо в терминале Quik.

Некоторые параметры из специфики фьючерсного контракта в терминале для торговли Quik

В эту спецификацию входит достаточно специфичная информация, свойственная только фьючерсным контрактам:

1. Тип контракта
2. начало обращения
3. Последний день обращения
4. Дата исполнения
5. Гарантийное обеспечение

Для покупки фьючерсного контракта-один из способов будет выставление простой заявки на покупку. В этой заявке мы указываем цену по которой хотим приобрести контракты и количество лотов.

Через простую заявку можно как купить, так и продать фьючерсы

Подать заявку на покупку, указав количество лотов и цену. Конечно писать какое вздумается значение цены и кол-ва лотов нельзя. Это все нужно высчитывать. Я обычно это делаю через свой журнал сделок. Данный журнал позволяет быстро рассчитать то кол-во контрактов, которое вы можете себе позволить по рискам.

Мой журнал сделок для торговли фьючерсами. Без него у вас не будет прибыли

Еще хотела сделать акцент на явном преимуществе фьючерсов перед акциями в гарантийном обеспечении. Этот параметр у каждого фьючерса свой и он позволяет не оплачивать при приобретении фьючерсов всю его стоимость а только ту, которая заложена в цифре гарантийного обеспечения.

Как пример, ГО у фьючерса на акции Сбербанка

Всегда можно посмотреть какой процент составляет это ГО от полной стоимости одного контракта любого фьючерса.

Например, у фьючерса на акции Сбербанка ГО составляет 17% от стоимости контракта

Вернемся к нашему примеру, когда мы приобрели с помощью простой заявки контракт. После ее исполнения   в терминале Quik можно будет смотреть цифру в виде вариационной маржи. Эта цифра показывает нам нашу промежуточную прибыль или убыток по нашей сделке.

Выписка из торгового терминала Quik по состоянию вариационной маржи

Хотя мне кажется это не совсем удобно, и я обсчитываю потенциальную прибыль или убыток в журнале сделок.

Часто новичков пугают тем, что у фьючерсов есть дата погашения и им опасно торговать. Так вот, покупать и продавать его можно сколько угодно, лишь бы выдерживал ваш брокерский счет  и торговая стратегия. Главное посматривать на дату погашения контракта. И в эти дни не открывать никаких сделок, а те, что открыты, просто стараемся закрыть.

Выписка из программы Quik по данным, касающимся погашения контрактов, которыми я торгую

Давайте дальше разбираться. У каждого фьючерса имеется . И у базового инструмента может быть несколько фьючерсов. Они все имеют разную ликвидность и разную дату исполнения. Помимо этого, все эти фьючерсы отличаются от рыночной стоимости базового.

Сокращенный список базового актива для фьючерсов с расшифровкой

Давайте разберем на примере акций Сбербанка. На данный момент стоимость одной акции на рынке 230 рублей за акцию. Ближайший к погашению контракт имеет стоимость  25265 рублей, но вносить в качестве гарантийного обеспечения всю сумму не надо.

Сейчас цена на графике фьючерса позади  цены базового инструмента, но по мере приближения даты погашения, ценовая разница будет уменьшаться

Расчеты цены фьючерса здесь не берем во внимание

Сравнение цены акции Сбербанка и фьючерса на акции Сбербанка

Чем обусловлена такая ценовая разница? Просто в ценах акций цена уже реально заложена внешними факторами, спросом  и т.п. А в фьючерсном контракте цена заложена будущими ожиданиями. На данный момент она явно завышена.

Определение и истоки

Что значит фьючерс? Буквально от английского слова «future» – будущее. Точное определение следующее:

Иными словами, можно продать некий актив (товар или ценную бумагу) и получить за нее деньги уже сейчас, а саму поставку осуществлять через квартал или даже полгода. Это весьма заманчиво для тех, кому «кровь из носу» нужно профинансировать оборотные средства с гарантией получения выручки через обозначенный период.

Собственно, именно этим и обусловлено появление этого инструмента на свет. В XVIII веке фермеры Америки с помощью фьючерсов финансировали новые посадки хлопка, табака, перца и сахарного тростника, заодно предохраняясь от ценовых колебаний на момент, когда урожай уже будет убран:

Возможность продавать что-либо заранее, то есть, еще до того, как это что-то окажется у тебя в руках, оказалась крайне заманчивым мероприятием для продавцов – ведь речь идет о предоплате. Но вот зачем покупателям соглашаться на такие сделки? Ответ лежит исключительно в американской любви делать ставки. На все, в том числе, на то, какая цена на табак будет через 3 месяца, когда соберут новый урожай. И фьючерс здесь представляет собой идеальный инструмент для этого! Впрочем, об этом далее.

Фьючерсы и контракты на разницу: сходства и различия

Арифметика начисления прибыли при торговле расчётными фьючерсами напоминает популярный класс производных инструментов, называемый CFD (Contract for Difference, контракт на разницу). Торгуя CFD, трейдер зарабатывает на разнице между ценами актива при закрытии и открытии торговой позиции. В качестве актива могут выступать акции, фондовые индексы, биржевые товары по спотовым ценам, собственно фьючерсы и т.д. Основные сходства и различия между фьючерсами и CFD можно представить в виде таблицы:

В отличие от фьючерсов, CFD торгуются у форекс-брокеров наряду с валютными парами, но не круглосуточно, а в часы торговых сессий на соответствующих биржах, работающих с конкретными базовыми активами. Один из наиболее ликвидных фьючерсных контрактов, торгуемых в российской системе FORTS, — фьючерс на индекс РТС. На потоковом графике котировок investing.com/indices/rts-cash-settled-futures он указан как CFD.

Самые популярные фьючерсы на Московской бирже — на индекс РТС (30% всего оборота фьючерсной торговли) и на пару доллар США – рубль (60% оборота). Согласно спецификации, цена контракта на индекс РТС равна значению индекса, умноженному на 100, а стоимость минимального шага цены (10 пунктов) равна 0,2$. Таким образом на сегодняшний день контракт торгуется выше 100 тысяч рублей. Это одна из причин, по которым непрофессиональные трейдеры выбирают более доступные CFD.

Например, по торговым условиям A-Markets, минимальный лот по CFD RUS50 (обозначение индекса РТС) равен 0,01, а цена 1 пункта 10$, поэтому при максимальном кредитном плече 1:25 трейдер может торговать индексом, имея на счету 500$. Всего клиентам компании доступны CFD по 26  индексным и 11 товарным фьючерсам. Для сравнения, крупнейший в России форекс-брокер Alpari предлагает торговлю CFD лишь по 10 индексным и 3 товарным фьючерсам.

Как работать с фьючерсами

Если вернуться к первому примеру с покупкой автомобиля, то покупатель, заключивший контракт на покупку – это покупатель фьючерса. Он на дату экспирации должен купить базовый актив по оговоренной в момент покупки цене. А продавец автомобиля в данном примере – это продавец фьючерса на дату экспирации.

Теперь рассмотрим фьючерс с точки зрения продавца. В нашем примере продавец фьючерса – это автосалон. Он от снижения цены выигрывает, так как в обязательном порядке получит с покупателя сумму, оговоренную в контракте. Но если цена растет, это означает, что продавец вынужден продавать покупателю товар ниже его рыночной стоимости. В этом случае продавец терпит убытки.

Экспирация

Экспирация сделок — это процедура завершения работы на рынке классического срочного биржевого договора.

На «Московской бирже» закрытие сделок происходит каждый квартал — чаще всего в 3-й четверг месяца. По некоторым инструментам соглашения экспирируются каждый месяц.

На сайте биржи размещены контракты по всем базовым инструментам с датами экспирации.

Месяц закрытия определяется на основании краткого обозначения сделки, применяемого в торговых программах. Например, контракт на пару $/RUR с обозначением SiU0, где:

• Si — обозначение пары $/RUR;
• U — сентябрь, месяц закрытия. Иногда встречаются обозначения: H — март, M — июнь, U — сентябрь, Z — декабрь.
• 9 — 2020 г.

Дата экспирации фьючерса — крайняя дата его торговли. В большинстве случаев она выпадает на 3-ю пятницу договорного месяца, но иногда отличается в зависимости от сделок, что в обязательном порядке отражается в спецификации.

Не принимая во внимание мировую статистику о том, что лишь 1 % соглашений завершаются фактической поставкой, трейдеры придерживают открытые позиции до экспирационной даты и выполняют требования фьючерсов. При управлении открытыми фьючерсами трейдеру нужно понимать, какие действия совершать при приближении даты экспирации

До её наступления трейдер может воспользоваться одним из следующих вариантов:

При управлении открытыми фьючерсами трейдеру нужно понимать, какие действия совершать при приближении даты экспирации. До её наступления трейдер может воспользоваться одним из следующих вариантов:

1. Удалить позицию (офсетная сделка).
2. Перенести сделку на следующий месяц.
3. Исполнить фьючерс.

ВНИМАНИЕ! Если трейдер не заключает офсетную сделку или не переносит позицию до даты её завершения, он должен исполнить договор

Преимущества и минусы фьючерсов

Преимущества фьючерсов и их торговлей:

• Большое количество стратегий, инструментов, бирж и активов. Разнообразие позволяет и трейдерам и риски торговли
• Высокая популярность и как следствие ликвидность фьючерсов
• Низкая комиссия по сравнению с акциями
• Доступно использование эффекта кредитного плеча (гарантийное обеспечение), которое бесплатно для покупки и продажи
• Наличие вечерней сессии, как дополнительное время торговли
• Нет ограничений по короткой продаже

Минусы фьючерсных контрактов:

• Не подходят для долгосрочных инвестиций
• Margin-call. Требуется большой запас средств на депозите. Так как при просадке одного актива счет может испариться до нуля, после чего закроется доступ к другим сделкам
• Высокий риск при спекуляции требует владение техническим анализом

Что такое фьючерсный контракт – объясняю в двух словах

Перед тем, как торговать фьючерсами (если Вы несмотря на мои предупреждения все же решились на это) давайте узнаем, что такое фьючерс простыми словами. Представьте себе, что Вы фермер. И вот Вы сеете картошку весной, чтобы летом продать. Сколько картошки закупать? Какие деньги потратить на удобрение? Сколько места на складе планировать под хранение? Все это зависит в первую очередь от того, по какой цене Вы продадите картошку. Ну и конечно, от урожая.  То есть от того, сколько вырастет этой самой картошки.

На самом деле опытный фермер знает примерно, сколько картошки у него вырастет. Он знаком с основными рисками, которые снижают его урожай и знает, как с ними бороться. А на что он не влияет? На рыночную цену картошки осенью. Вот если бы заранее знать, по  какой цене у него эту картошку купят…. Но….

А почему но… Собственно для этого и нужны фьючерсы. Если фермер весной договорится с покупателем и тот на определенных условиях скажет, что купит по такой-то цене осенью, то… То будет круто! А еще лучше, если покупатель внесет предоплату или полную оплату за будущую картошку. А еще лучше, если гарантом этой сделки будет какой нибудь браток банк. Тогда мы получаем своеобразный фьючерс на поставку картошки 🙂

Но фьючерсы нужны не только для снижения (по научному – “хеджирования”) рисков. На фьючерсах еще и пытаются зарабатывать. Почему на них, а не на акциях? На акциях тоже можно заработать, но… На фьючерсах обычно предлагается большее кредитное плечо. И… часто стоимость фьючерса дешевле стоимости базового актива (то есть, например, акции).

Еще одно отличие от акций это то, что на ряде акций нельзя “шортить” , то есть продавать акции. На фьючерсах можно торговать “шорт” и “лонг” без проблем”. То есть вниз и вверх. Продавать и покупать.

Ладно. Деталями грузить не буду. Перейдем к делу….

Подробнее о трех исходах фьючерсных контрактов

Первый вариант наглядно показывает, что счет продавца пополняется при одновременном уменьшении счета покупателя. Данная ситуация возникает с ростом цены инструмента. На самом деле контрагент А приобрел товар у Б по более дешевой цене, и смог бы продать его сразу же, заработав при этом определенную сумму.

Таким образом, продажа фьючерсного контракта служит для облегчения деятельности субъектов хозяйствования.

При втором варианте использования балансы у контрагентов остаются неизменными, несмотря на административные затраты, возможные с обеих сторон.

И, наконец, третий вариант, при котором финансовые фьючерсные контракты влияют в обратном порядке от первого варианта. Другими словами, надежды продавца оправдались, цена снизилась, поэтому он может выгодно реализовать товар. Если бы продавец сам занимался реализацией товара, то он купил бы его по рыночной цене, а продал бы покупателю по фьючерсу, и смог бы заработать некоторую сумму. Для облегчения жизни продавца и существуют фьючерсные контракты, биржи по которым освобождают его от затрат на транспортировку товаров, делают самостоятельно расчет и перечисляют на его счет разницу между ценой по фьючерсному контракту и рыночной ценой. Одновременно с этим указанная сумма снимается со счета покупателя.

Что надо знать о спецификации фьючерса

Основы торговли фьючерсами включают знания по спецификации ценных бумаг. Это официальный документ, в котором отражены ключевые параметры контракта.

Длительного обучения для понимания спецификации не требуется, она состоит из 3 частей:

• название актива, на который фиксируется цена при покупке фьючерса (называется код C);
• месяц, в котором контракт будет закрыт (код M);
• год закрытия контракта (условное обозначение — код Y).

Названия активов утверждаются комиссиями биржи. Так золоту присвоен код GC, акциям Газпрома — GAZP и т.д. Месяцам с января по декабрь присвоены следующие буквенные обозначения в порядке перечисления: F, G, H, J, K, M, N, Q, U, V, X, Z.

Год закрытия контракта указан в конце кода. Общий вид кода — перечисление 3 элементов: название — месяц — год с пробелом между ними. Контракт на акции Газпрома, подлежащий закрытию в декабре 2019 г., выглядит так: GAZP Z 9.

Перед тем как торговать на фьючерсах, трейдер запоминает спецификации, поскольку они универсальны для всех бирж, а без их знания понять риски контракта невозможно.

Виды контрактов

Технология торговли фьючерсами зависит от их типа.

Контракты бывают:

1. Поставочными. Такой договор предусматривает передачу товара в обмен на деньги. Покупатель получает в установленный срок товар и платит ту сумму, которая указана во фьючерсе. При попытке отказаться от сделки на виновную сторону накладывается штраф.
2. Расчетными. В таком фьючерсе не предусмотрено передачи физического товара. Особенности торговли фьючерсами этого типа — в проведении расчетов между участниками без предоставления актива.

Выгода торговли

Большинство трейдеров на бирже — инвесторы, заинтересованные в спекулятивных сделках. Для них основную ценность представляют контракты расчетного типа. Поставочные контракты заключаются только производственными предприятиями — сельскохозяйственными и промышленными. Эта группа игроков заинтересована в покупке активов по максимально низкой цене и продаже своего товара по высокой насколько возможно.

Выбор фьючерса по дате — основные отличия

Ключевое отличие контрактов — срок их исполнения. Зная, что такое фьючерсы, все договора этой группы условно делят на краткосрочные (до 1 недели), среднесрочные (до 1 месяца) и долгосрочные (до 3 месяцев).

Закрытие сделок по контрактам происходит автоматически, т. е. при наступлении указанной в договоре даты производится зачисление средств и передача активов у всех трейдеров, совершивших сделки с фьючерсами на этот день.

Срок исполнения контракта зависит от природы актива. Для фьючерсов на валютные пары с индексами закрытие сделок приходится на 20 или 21 число марта, июня, сентября, декабря. Даты исполнения обязательств по фиксированию цены акций биржами устанавливаются индивидуально.

Фьючерсы с наибольшей инвестиционной привлекательностью

При спекулятивных сделках для инвесторов важны не только колебания в цене фьючерсов, но и их ликвидность, т. е. спрос на активы. Поэтому на биржах инвестиционной привлекательностью обладают популярные индексы — Доу-Джонса, PTC и др. Работа с этими индексами подходит для опытных трейдеров.

Валютные пары с долларом (EUR/USD, GBP/USD) более просты в обращении. При этом работа с такими активами хотя и требует знаний, но проще, чем приобретение .

Минимальный риск для трейдера, не знающего, как зарабатывать на фьючерсах, — приобретение контрактов на акции крупных эмитентов. На российском рынке — это Газпром и Сбербанк. Иностранные биржи предлагают фьючерсы на акции Google, Intel, нефтяные компании с мировым именем.

Самый простой путь — приобретать фьючерсы на драгоценные металлы. Из-за специфики ценообразования самым выгодным вариантом будет золото — оно практически всегда растет в цене.

Разновидности фьючерсов

Обычно говорят о простых фьючерсах, однако это не совсем верно. Различают:

• Поставочные фьючерсы (по которым товар обязательно должен быть поставлен);
• Расчетные (или беспоставочные) фьючерсы.

То есть, если фьючерс приобретался (без плеча) за $100 за единицу актива, а на момент закрытия цена выросла до $300, значит, покупатель в выигрыше и продавец обязан доплатить из расчета $200 за каждую единицу актива (а в стандартном фьючерсном контракте обычно право на 100 тыс. единиц актива). Это и логично: представим, что покупателю нужны не деньги, а все-таки актив – тогда он может на вырученную по фьючерсному контракту сумму запросто купить этот актив на рынке по текущей цене.

Если же ценник за время действия контракта снизился до $50, то в выигрыше уже продавец. Ведь он продал за $100, а на момент исполнения контракта он как бы имеет возможность быстренько купить актив по $50 на рынке и поставить по фьючерсному контракту. В рамках поставочного фьючерса так бы и произошло, но в рамках расчетного стороны только высчитывают свой выигрыш/проигрыш и соответственно акцептуют/выплачивают его.

Заключение

Впервые не знаю, что написать в заключении. Фьючерсы-это очень крутой инвестиционный инструмент.  Теперь вы знаете, что инвестирование может быть не только долгосрочное. И вы уже понимаете, что любое долгосрочное инвестирование-это тоже тяжелая работа. Это не так, что инвестировал деньги и забыл на год.

Не каждый из нас сможет этот год хладнокровно выдержать. Работая фьючерсами, я могу сделку держать от 1 часа до двух недель. И это считается краткосрочным (спекулятивным) инвестированием.  Мне комфортно так работать, чем постоянно жить в стрессе за свои деньги, вложенные в какие-то акции нашего российского рынка. Который является далеко не сильным!