Что такое кредитное плечо на форекс и стоит ли его применять

Примеры расчёта объёма маржинальной позиции

Допустим, что у инвестора на счету имеются свободные 200 000 руб. Определим, какое максимальное число акций Газпрома можно купить на эту сумму (использованы фактические значения стоимости бумаг на дату написания статьи). Ставка рыночного риска для акции Газпрома при лимите концентрации 1 уровня (более 9 млн акций) равна 17%. Стоимость портфеля должна быть не ниже начальной маржи, которая равна произведению цены открытой позиции и ставки риска. Поэтому максимальный объём сделки равен:

200 000 / 0,17 = 1 176 417 руб.

Цена 1 акции Газпрома 163 руб. Тогда предельное число акций определяется путём округления в меньшую сторону до числа, кратного 10 (минимальный лот для акций Газпрома):

1 176 417 / 163 = 7217

Округляем в меньшую сторону и получаем 7210 акций или 721 лот.

У инвестора нет свободных средств

Допустим теперь, что у инвестора нет свободных денег, но имеется 10 обыкновенных акций Норникеля (цена 12800 руб., ставка риска 17%) и 1000 привилегированных акций Ленэнерго (цена 96,28 руб, ставка риска 50%). Сколько акций Газпрома он сможет купить в данном случае?

Стоимость портфеля равна:

12820 х 10 + 96,28 Х 100 = 128200 + 96280 = 224480 руб.

Рассчитаем теперь начальную маржу по этому портфелю.

128200 х 0,17 + 96280 х 0,5 = 69934 руб.

Разность между стоимостью портфеля и начальной маржей:

224480 – 69934 = 154546 руб.

Эта сумма и будет обеспечением для покупки. Таким образом, инвестор может приобрести акции Газпрома на сумму:

154546 / 0,17 = 909 094 руб. или 5577 акций (557 лотов)

Текущие ставки риска для конкретных инструментов можно узнать на сайте Московской биржи в разделе инструменты moex.com/s1163. Но на практике инвестор не обязан самостоятельно делать расчёты: за него их выполняет торговый терминал. При выставлении торгового ордера в диалоговом окне показан максимально возможный размер позиции.

Как защититься от Маржин Колла

Разберем несколько рекомендаций.

Торгуйте без кредитного плеча

Это единственный способ защититься от Маржин Колла полностью. Какой бы финансовый инструмент вы ни покупали, его цена вряд ли опустится до нуля. Ниже нуля она в любом случае не упадет. Евро, который сейчас стоит 88 рублей, не будет стоить 0 рублей, акция Газпрома, которая сейчас стоит 225 рублей, не будет стоить -225 рублей. Это невозможно.

Если вы торгуете без плеча, то есть пользуетесь только своими средствами и ни у кого ничего не занимаете, вы никогда никому не останетесь должны, никогда не уйдете в минус.

Этой рекомендации мало кто из трейдеров следует. Потому что для торговли без плеча надо вносить на счет очень крупные суммы. А их у многих биржевых спекулянтов просто-напросто нет.

Соблюдайте правила управления капиталом

Есть несколько правил управления капиталом, но главное – одно. Риск в сделке не должен превышать 2 % от всех ваших денег. Если у вас на счете тысяча долларов и вы в каждой сделке рискуете только 20 долларами – какая бы ситуация на рынке ни возникла, Маржин Колла у вас не будет.

Чтобы не отклоняться от «мани-менеджмента» (это другое название правил управления капиталом), стремитесь увеличивать не риски, а депозит. Тогда 2 % будут становиться все более и более крупной суммой, вы сможете получать более высокие прибыли.

Ставьте Стоп Лоссы

Стоп Лосс – это торговый приказ, который автоматически закрывает убыточную сделку. Например, вот вы купили евро по 88 рублей в расчете на то, что европейская валюта будет расти. Но на случай, если она будет снижаться, вы поставили Стоп Лосс на уровне 86 рублей. Если курс евро упадет до 86 рублей, брокер закроет вашу сделку, даже если вы будете оффлайн.

«Стопы» надо ставить в момент открытия сделки. Если вы уже сейчас спекулируете на рынке, возьмите себе за правило устанавливать Стоп Лосс сразу при открытии нового ордера.

Обращаю ваше внимание, Стопы не работают, когда рынок закрыт. То есть они не могут защитить вас от гэпов после выходных и праздничных дней или после ночи на фондовом рынке

Вот более подробная статья о том, как правильно ставить Стоп Лоссы.

Ставьте Тейк Профиты

Тейк Профитом называется торговый приказ, который автоматически закрывает прибыльную сделку. Некоторые трейдеры почему-то ставят Стоп Лоссы, чтобы защитить себя от убытков, но совсем забывают про Тейк Профиты, чтобы фиксировать прибыли.

Тейк Профит надо ставить для того, чтобы забрать прибыль и не дать рынку развернуться. Цены ведь не всегда будут двигаться в вашем направлении. Они могут расти или падать, а потом уходить в коррекции или вообще разворачиваться. Чтобы не ждать, пока закончится очередной коррекционный откат, ставьте TP и вовремя забирайте свои прибыли.

Не спекулируйте на новостях

Когда на рынке выходят важные финансовые новости, он может совершать очень резкие ценовые скачки. Если вы будете пытаться заработать на новостях и делать это, рискуя крупными суммами, очень высок риск вылететь из рынка по Маржин Коллу.

Кроме этого, при выходе новости рынок поначалу мечется в разные стороны, а уже потом выбирает направление, в котором ему двигаться – расти или падать.

Не оставляйте сделки на выходные

Этот совет подойдет далеко не каждому. Потому что многие торговые стратегии требуют среднесрочной торговли, а она подразумевает удерживание сделок в течение нескольких дней.

Если вы спекулируете среднесрочно, обязательно контролируйте свои риски. Хотя, если произойдет какой-то коллапс, вы в любом случае можете остаться в долгу у своего брокера.

Если вы торгуете «интродэй», то есть открываете и закрываете все свои сделки в течение одного дня – тогда бояться нечего.

Пожалуй, это все способы защиты от Маржин Колла. Других я не знаю.

Как получить кредитное плечо

Получить заемные средства не так сложно, как может показаться на первый взгляд. Все что вам потребуется сделать, это:

Пройти регистрацию на специализированной бирже

Прежде чем делать выбор, следует почитать отзывы в интернете и обратить внимание на те, которые осуществляют маржинальное кредитование. Среди таких следует отметить ForexClub, Alpari, LiteForex и т.д.
Войти в личный кабинет и изучить его функционал

При необходимости всегда можно воспользоваться помощью онлайн-консультанта.
Пополнить личный счет.
Пройти в специальный торговый терминал. В нем указать сумму запрашиваемого лимита и моментально получить условия предоставления.
Подписать соглашение и получить средства на свой счет.

После этого можно совершать сделки по покупке необходимого пакета акций. При этом согласовывать приобретение пакета акций с брокером, который выдан маржинальный кредит, не нужно. Для него главное, чтобы вы погасили долг в срок.

После его получения можно покупать дешевле и продавать дороже. Это самая простая стратегия. Опытные игроки могут использовать более сложные комбинации, которые основаны на будущем росте или снижении стоимости.

Ограничение кредитного плеча ESMA

В начале января 2018 года вступила в силу директива Европейского союза — MiFIR. Директива налагает различные обязательства на финансовые учреждения, которые направлены на введение дополнительной защиты для индивидуальных инвесторов.

Статья 40 MiFIR представила возможность вмешательства продукта общеевропейским регулятором — ESMA  (Европейское управление по ценным бумагам и рынкам). Эта возможность была быстро использована.

22 мая 2018 года ESMA решила провести продуктовую интервенцию, которая ограничивала финансовый рычаг розничных клиентов максимум 1:30. С 1 августа 2018 года для розничной торговли, максимальное кредитное плечо 1:30 Forex действует только на основных валютных пар. Для других инструментов применяется значение в соответствии с приведенным в таблице ниже.

CFD Group	кредитное плеоч
Forex (основная валюта)	1:30
Forex (другие валюты), золото, основные фондовые индексы	1:20
Другие товары, Другие фондовые индексы	1:10
Инструменты не указаны	1: 5
Криптовалюты	1: 2

Кредитное плечо и эффект кредитного плеча

Для любого брокера принципы в условиях маржинальной торговли носят концептуальный характер. Но стоит помнить и то, что маржинальный трейдинг в разных условиях рынков существенно отличается один от другого.

Брокерские компании предлагает прямой доступ к биржевым площадкам – таким, как NASDAQ, NYCE, DAX и так далее. Исключение здесь составляет срочный рынок, который готов предоставить своим клиентам стандартный кредитный займ – к примеру, кредитное плечо, составляющее одно к двум. При помощи такого плеча трейдер в брокерской компании может увеличить объем средств, которыми он может оперировать, применив при том только одно нажатие кнопки. Но при этом необходимо указать в ордере правильный объем сделки, который также не превысит кредитный лимит.

Стоит помнить, что брокер на форексе предоставляет своим клиентам условные кредитные займы. Согласно этому фактору предоставление реального кредита не входит в его функции. Конечно, у любого человека возникнет вопрос, что же тогда предоставляет брокер на форексе, а также, почему понятие «кредитное плечо» присутствует у брокеров любого типа. Однако здесь все легко понять: брокер на форексе и правда не предоставляет своим заказчикам кредиты, но «эффект кредитного плеча» предоставить он может. Он составляет показатель один к ста, а достигается этот эффект посредством употребления принципа залоговой системы. Такой принцип подразумевает под собой уменьшение суммы, которая требуется трейдеру для открытия сделки в соответствии с размером плеча. К примеру, открыть торговый ордер в размере ста тысяч долларов при размере кредитного плеча 1:100, трейдер сможет, если на его счете имеется всего лишь тысяча долларов. При помощи залогового принципа в условиях рынка, форекс брокер может выдавать трейдерам кредитные плечи больших размеров – от 1:10 и до 1:2000. О том, какое кредитное плечо выбрать новичку на форекс, вы можете узнать в отдельной статье.

Как не потерять деньги при торговле с кредитным плечом

Я хочу дать вам несколько советов, которые помогут не лишиться всех вложенных денег. Они особенно актуальны для новичков, которые делают первые шаги в трейдинге.

Делайте расчеты. Вам нужно научиться видео взаимосвязь между маржей и лотом и понимать их соотношение с размером кредитного плеча. Я скоро напишу про них отдельные тексты, где все разберу с примерами и скринами графиков. Научившись делать расчеты, вы будете легко определять максимально возможные размеры прибыли и убытка.

Ограничивайте возможные убытки. Когда вы открываете сделку вам надо сразу ставить на нее «защитные приказы» – чтобы она автоматически закрывалась при достижении определенного уровня прибыли или убытка.

Предположим, вы купили американскую валюту в расчете на ее рост, но она вдруг начинает падать. Вы должны определить цену, при которой однозначно продадите все купленные доллары. И поставить на эту цену Стоп Лосс – торговый приказ на закрытие убыточной сделки. Брокер закроет сделку по Стоп Лоссу, даже если вас не будет перед компьютером.

Вовремя фиксируйте прибыль. Открывая сделку, определите, на каком уровне вы закроете ее с прибылью. Это обязательно нужно делать, потому что рынки не могут вечно расти, рано или поздно начнется движение в обратном направлении, ваша прибыль начнет уменьшаться.

Чтобы сделка автоматически закрылась с прибылью, нужно всегда выставлять Тейк Профит – торговый приказ на закрытие прибыльной сделки. Если он поставлен, брокер также автоматически закроет сделку, даже если вы не за компьютером.

Соблюдайте правила управления капиталом. Есть разные правила мани-менеджмента, то есть управления деньгами, которые у вас на счете. Одно из них – риск в каждой сделке не должен превышать 2 % от общей суммы вложений.

То есть когда вы открываете сделку и определяете по ней максимально возможный убыток (ставите Стоп Лосс), этот убыток не должен превышать 2 % от депозита. Если на счете 100 рублей, максимальный риск в одной сделке – 2 рубля.

Правильно выбирайте инструменты для торговли. Вы должны «знать зверя в лицо» и изучать каждый финансовый инструмент, прежде чем торговать им. Потому что у любого торгуемого актива есть свои особенности в ценовом движении.

Когда трейдер-новичок приходит на валютный рынок, ему кажется, что все графики валютных пар выглядят одинаково. Потом он начинает понимать, что, например, австралийский и новозеландский доллары в паре с американским долларом меняются в цене достаточно спокойно, а вот фунт стерлингов наоборот способен на очень резкие движения. И при торговле фунтом с большим кредитным плечом риск потерять деньги, соответственно, выше. Или что валютная пара EUR/USD (евро и американский доллар) хорошо поддается техническому анализу, а CHF/USD (швейцарский франк и американский доллар) – нет. Во всех этих деталях обязательно нужно разобраться.

Не торгуйте на новостях. Когда выходят важные новости, рынок может резко пойти вверх или вниз. Многие трейдеры пытаются «поймать» эти движения, чтобы сразу заработать крупную сумму. Но торговля на новостях – очень рискованный стиль трейдинга, потому что цены за несколько секунд до выхода новости совершают резкие скачки. С большим плечом можно за пару минут лишиться всех денег – вылететь с рынка по маржин коллу. Кроме этого бывают ситуации, когда цены, вопреки новостям, меняются не так, как прогнозировал трейдер, вместо ожидаемого роста наблюдается спад.

Чтобы зарабатывать на выходе новостей, есть специальные стратегии, я расскажу о них в отдельной статье.

Итак, мы разобрали понятие кредитного плеча, преимущества и недостатки его использования. Надеюсь, статья была вам полезна.

Кредитное плечо: опасность и перспектива

Мало кто из трейдеров, особенно начинающих, разбирается в понятии кредитного плеча. По своему опыту могу сказать, что и для меня, когда-то новичка в трейдинге, тема эта была не из легких. Я много изучала этот вопрос и сейчас попытаюсь простым языком изложить суть и назначение кредитного плеча.

Итак, кредитное плечо на Форекс — это ирреальные средства, которые предоставляет нам брокерская компания. Подчеркну слово «ирреальные» — это значит, что брокер не дает нам настоящие деньги, а лишь с помощью специального рычага позволяет оперировать большим объемом средств, чем мы могли бы себе позволить. Скажем, плечо 1:100 предполагает, что мы можем купить в 100 раз больше единиц акций, валют или сырья. Плечи могут быть разными: от 1:10 до 1:1000, и даже больше. Для малых депозитов предлагаются большие плечи, для крупных денег — малые.

500 (депозит) / 100 USD (цена одной облигации) = 5 (облигаций).

На большее количество у нас просто не хватило бы денег. А с плечом 1:100 мы можем купить в 100 раз больше облигаций, имея на счете все те же 500 USD, т. е. 500 облигаций. Если бы в нашем примере котировка пошла в нужном нам направлении, и стоимость облигации выросла на 1 USD, то с каждой облигации мы получили бы по 1 USD прибыли.

Торгуя без кредитного плеча:

5 (облигации) х 1 (USD) = 5 USD (прирост к депозиту). Итого депозит на счете станет 500 + 5 = 505 USD.

Торгуя с кредитным плечом 1:100:

500 (облигации) х 1 (USD) = 500 USD (прирост к депозиту). Итого депозит на счете станет 500 + 500 = 1 000 USD.

Как видите, преимущество использования кредитного плеча очевидно. Но давайте рассмотрим оборотную сторону медали. Предположим, мы ошиблись с прогнозом, и цена пошла против нас, стоимость облигаций упала на 1 USD и стала стоить 99 USD за штуку. В этом случае с каждой облигации мы бы потеряли по 1 USD.

При торговле без кредитного плеча:

5 (облигации) х 1 (USD) = 5 USD (убыток). Наш депозит уменьшился бы на 5 USD и составил 500 – 5 = 495 USD.

Торгуя с кредитным плечом 1:100:

Вот так, используя в сделке весь депозит, при установленном кредитном плече 1:100 мы благополучно обнулили бы свой счет при падении цены всего на 1 USD и потеряли бы лишь небольшую его часть, торгуя без плеча, но при благополучном раскладе могли бы существенно увеличить депозит.

Вывод: с одной стороны, большое кредитное плечо — это возможность хорошо заработать, с другой — можно быстро потерять все. Как же быть? Есть два способа одновременно уменьшить риски и повысить потенциальную прибыль от торговли.

Во-первых, какое бы плечо вы ни выбрали, не торгуйте на весь депозит. В идеале на каждую сделку должно приходиться 1-2% от депозита.

Во-вторых, ставьте уровни Stop Loss, это значительно снизит риски. Также величина кредитного плеча отвечает за общий объем открытых позиций, поскольку тут задействуется маржа (средства, которые являются залогом на случай убытка). Чем выше плечо, тем меньше залог и тем большим объемом вы можете оперировать. Если при торговле с плечом 1:1 маржа (залог) будет равна 100 USD, то при плече 1:100 в 100 раз меньше, т. е. 1 USD. Соответственно, с плечом 1:100 на счете будет больше свободных средств, которыми мы можем оперировать. При большем залоге (меньшем плече) в случае превышения лимита залоговых средств сделки будут автоматически закрываться, и вы не сможете торговать большим объемом, что дополнительно подстрахует ваш депозит.

Подведем итоги: кредитное плечо дает преимущество совершать сделки объемом, в десятки, сотни, а то и тысячи раз превышающим наши собственные средства. При умелом подходе к применению кредитного плеча увеличивается прибыль от торговли и уменьшается риск быстрой потери депозита. Главное — торговать с умом и не забывать про подводные камни.

Брокеры с бонусами за регистрацию:

• BINARIUM

  Старейший брокер по бинарным опционам. Огромный раздел по обучению.

• FinMax

  Бонусы для новых трейдеров, сигналы, стратегии и быстрый вывод заработанных денег!

Какое «плечо» лучше выбрать новичку?

Расчет размера биржевого кредита производит сам торгующий в зависимости от его торгового плана.

За рекомендациями ДЦ «Альпари» начинающим торгашам лучше выбрать небольшую маржу размером до 1: 100 при минимальном лоте 0, 01, так как большое кредитное плечо предполагает большие риски, с которыми новичку может быть затруднительно справляться.

Данный совет основан на возможности хорошо разработать свою систему, привыкнуть контролировать свои эмоции и вникнуть в тонкости трейдерской работы.

Современные онлайн системы дистанционного управления, примером которого является ресурс БКС, дают возможность безопасно управлять своими активами с любого гаджета, находясь в любом месте мира имея доступ в сети интернет.

Я сам пользуюсь услугами брокера БКС более 10 лет и что мне нравится в нем — это надежность, тех поддержка клиентов и универсальность. Я например использую торговый терминал quik на компьютере, а на смартфоне установлено приложение Мой брокер, где я могу:

• следить за своим портфелем;
• за котировками отобранных мной инструментов;
• следить за новостями.

Начинающему трейдеру размер маржи имеет огромное значение. Перед открытием сделки обоснуйте свой риск и начинайте работу, кредитный заем брокера не будет Вам помехой, он только добавит недостающих денег.

Для удобства работы на разных биржевых площадках трейдер может использовать услуги крупнейшего Российского инвестиционного холдинга Финам.

Работа с этим ресурсом поможет проводить торги на 15 торговых площадках, включая размещение частных акций, доверительное управление активами и т.д.

Виды торговых плеч

Виды (размеры) кредитных рычагов могут быть различными: 1:5, 1:20, 1:100. Вообще, диапазон плавающего кредитного плеча довольно обширный – от 1 до 500. Иногда встречаются размеры 1:1000.

Соотношение 1:100 означает, что при депозите 1000 долларов можно совершать торговые операции, используя сумму 100 000 долларов.

Другими словами, предоставляемые брокером средства в 100 раз превышают депозит трейдера. Однако 99 000$ являются собственностью брокера.

Встречается плавающее кредитное плечо (Floating Leverage). Его величина автоматически изменяется, когда объем открытых позиций увеличивается. Обычно Floating Leverage пересчитывается с целью уменьшения. В этом случае снижается риск перерасхода средств на депозите, что актуально при автоматическом трейдинге.

Самое максимальное кредитное плечо, встречающееся на Forex, – 1:2000. Такая «рука помощи» позволяет начать трейдинг с незначительной суммой средств на депозите. Есть реальная возможность увеличить капитал в разы довольно быстро. Но, если открытая сделка превысит 20% от счета, брокер принудительно может ее закрыть.

Установленное торговое плечо не влияет на результат спекулянта, торгующего на Forex. Но оно однозначно оказывает влияние на размер маржи (залоговой суммы, под открытый ордер). Больше плечо – значит ниже маржинальные требования.

При небольшом размере торгового рычага, например, 1:20, из-за повышенных маржинальных требований, агрессивный трейдинг будет затруднительным. Если же размер плеча увеличить (1:500), спекулянт имеет возможность войти в рынок более крупной сделкой, результатом которой будет профит большего размера.

Оплата кредитного плеча

Важный момент, что брокер дает кредит не бесплатно. Если деньги взяли в долг сегодня и в этот день вернули, за услугу платить не нужно. Когда речь идет о держании кредита минимум одну ночь, до следующего торгового дня, ежедневно начисляются проценты.

Как правило, мы видим процент по кредитному плечу около 20% годовых, есть фирмы с меньшими суммами

Здесь важно детально изучить условия торговли, если нацелены работать на бирже с большим кредитным плечом или маленьким

Изначально может показаться, что это не существенно, но если вы на протяжении нескольких месяцев будете держать сделку с плечом, можно потерять половину профита, выплачивая проценты. Поэтому держать сделки длительное время с плечом нельзя, особенно для долгосрочного инвестора − эта история не подходит.

Примеры использования кредитного плеча

Рассмотрим примеры с использованием заемных средств для фондовой биржи и для Форекс. Чтобы не ходить далеко, мы возьмем данные из последнего примера с акциями Apple и посмотрим, сколько заработал трейдер.

Итак, объем контракта составляет 7 500 000 руб. (100 000 $ или 2 900 000 грн.). Из них 1 500 000 руб. (20 000 $ или 580 000 грн.) – собственные средства, а 6 000 000 руб. (80 000 $ или 2 320 000 грн.) – деньги брокера. Курс на момент открытия сделки – 8 561 руб. (114,14 $ или 3 310 грн.) за акцию.

Не забываем о марже – сумме, которая будет заморожена на счете. Рассчитаем маржу по известной нам формуле:

\

Свободные для торговли средства составят: 100 000-219,03=99 780,97. На эти деньги можно купить 874 акции (99 780,97/114,14).

На момент закрытия сделки котировки выросли до 9 149 руб. (121,98 $ или 3 537 грн.) за акцию. Прибыль от сделки составила:

874*121,98-874*114,14=106 610,52-99 758,36=513 912 руб. (6 852,16 $ или 198 713 грн.).

Из суммы закрытия (7 995 789 руб. (106 610,52 $ или 3 091 705 грн.)) 6 000 000 руб. (80 000 $ или 2 320 000 грн.) возвращаются брокеру, затем вычитается комиссия (возьмем средний размер комиссии – 0,05%), оставшаяся сумма – это деньги трейдера:

106 610,52-80 000-(106 610,52*0,05%)=1 991 791 руб. (26 557,21 $ или 770 159 грн.).

А чистая прибыль трейдера будет равна 491 791 руб. (6 557,21 $ или 190 159 грн.) (26 557,21-20 000).

Теперь пример для Форекс:

• объем контракта – 7 500 000 руб. (100 000 $ или 2 900 000 грн.);
• депозит – 75 000 руб. (1 000 $ или 29 000 грн.);
• леверидж – 1:100;
• валютная пара USD/JPY;
• курс на момент открытия – 7 950 руб. (106 $ или 3 074 грн.);
• комиссия брокера – 0,03%

Рассчитаем залог:

\

Свободные средства – 100 000-9,43=7 492 543 руб. (99 900,57 $ или 2 897 117 грн.), 7 425 000 руб. (99 000 $ или 2 871 000 грн.) из которых – деньги брокера. На эту сумму можно купить 943 йены.

На момент закрытия курс составил 7 988 руб. (106,50 $ или 3 089 грн.). Таким образом, выручка будет равна 7 532 213 руб. (100 429,50 $ или 2 912 456 грн.).

Доход трейдера составит:

100 429,50-99 000-(100 429,50*0,03%)-1 000=29 953 руб. (399,37 $ или 11 582 грн.).